40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

WM Morrison is still feeling the pinch

The supermarket will announce its first-half numbers on 10 September, and this will be the first set of figures under the new CEO.

WM Morrison
Source: Bloomberg

David Potts took over as CEO in March of this year, and since Morrison had a dreadful 2014 the market is eagerly anticipating news of Mr Potts’ plans to turn the supermarket’s fortunes around. Last year WM Morrison revealed its worst profit in eight years, and when you factor in the £1.3 billion in write-downs, it then swings to a loss.

As I stated previously, Morrison’s is being squeezed by deep-discounter retailers like Lidl and Aldi, along with other UK supermarkets, and their aggressive price-cutting plan is only benefitting the customers. Morrison’s is aiming to close 23 M Local shops, and investors can expect the dividend to be lowered also.

It will take a lot more than shutting a few underperforming stores and slashing the dividend to regain market confidence, but it will be a good start. Moody’s foresee a difficult 18 months ahead for the UK supermarket sector, and Morrison’s is the limping along in last place.

When WM Morrison reveals its first-half results, dealers are expecting revenue of £8.2 billion and adjusted net income of £81.5 million. During the last six months of last year, the supermarket revealed a revenue of £8.3 billion and adjusted net income of £91 million. The supermarket will announce its full-year results in March 2016, and the market is expecting revenue of £16.45 billion and adjusted net income of £246 million. These forecasts represent a 2% drop in revenue and a 9% rise in adjusted net income.

Equity analysts are bearish on WM Morrison’s, and out of the 23 ratings, six are buys, eight are holds, and nine are sells. The average target price is 187p, which is 11% above the current market price. Investment banks are bullish on Tesco, and out of the 27 ratings, ten are buys, 11 are holds, and six are sells. The average target price is 235p, which is 25% above the current price.

Morrison’s share price has been losing ground since September 2013, and the pressure remains to the downside, and 151p is the target. Should the stock experience any pullbacks it will encounter resistance at 188p, and at 215p respectively.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Trender

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoratferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

  • Drivere i råvaremarkedet

    Råvarer er grunnlaget for omtrent alle andre tenkelige produkter og er like viktige som de er volatile. Les mer om hvordan disse uvurderlige naturressursene passer inn i det bredere markedet.

  • Prising og vekting

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.