40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

M&A speculation boosts RSA

Comments from Zurich Insurance Group lead to largest jump in RSA shares in two decades.

City of London skyline
Source: Bloomberg

Initial interest in RSA from Zurich Group has seen expectations of a takeover increase. Subsequent comments that any offer for RSA would likely be all cash have helped push the insurance firm’s share price up to levels last seen back in 1998. When it comes to acquisitions of companies in the UK, the takeover rules state that Zurich will have 28 days to make a formal offer or it will have to drop the matter for six months unless RSA agree to an extension.

All of this comes less than a week before RSA is due to post its half-yearly earnings on Thursday 6 August. The expectations were for the adjusted earnings of £0.151, with sales of £3.452 billion leading to a pre-tax profit of £223.5 million. Prior to this announcement the average price target for the company had been 469p. Any final takeover price could be 100p higher than this figure even though the current share price is 517p, a two-decade high, and there may well be more upside for those willing to hold this all the way to a takeover.

The last couple of years have seen numerous issues surround RSA, with the Irish accounting scandal in 2013 leading to the departure of the CEO, and the well regarded ex-RBS head Stephen Hester taking over. Subsequently, the company has been embarking on cost-cutting and restructuring plans.

Any deal for RSA would give Zurich an increased foothold into the UK along with operations in South America, Canada and Scandinavia. It would also bring the liability of its pension deficit, currently a little more than £3 billion, which is a sizable amount for a company that might be acquired for around £5.7 billion. This has certainly been an issue for a number of other potential suiters, but for a company the size of Zurich it should be much more manageable.

Regardless of how this ends up, this is likely to be the catalyst for further M&A speculation in the insurance sector and could be the start of a round of corporate moves.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Giring og margin

    I denne delen presenterer vi handelsplattformen PureDeal og illustrerer hvor enkelt du kan handle i CFDer på mange ulike markeder. Vi omtaler også funksjoner som stop-og limitordrer og forklarer hvordan du kan handle med giring.

     

  • ETP-typer

    Les mer om hvordan børshandlede produkter (ETP-er) kombinerer de beste egenskapene til ulike investeringsinstrumenter. Lær mer om de forskjellige ETP-typene og markedene du kan handle på.

  • Giring og risiko

    Les om hvordan du kan benytte giring til å oppnå en stor eksponering mot et finansmarked med en relativt lav førstegangsinvestering. Giring kan øke fortjenesten, men det er viktig å bruke teknikken med forsiktighet, fordi den også øker tapsrisikoen.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.