40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

FIFA scandal threatens to pull Nike down

Seemingly the biggest corporate casualty from the FIFA scandal so far, Nike could have questions to answer when both the IRS and investors come calling.

Nike store
Source: Bloomberg

The early morning raid of a FIFA delegation in a five-star hotel in Switzerland was the beginning of a very public accusation levied at the International Football Association, centered on a bulk of work that has been done behind closed doors at the US Department of Justice. The accusations did not surprise many, with FIFA having weathered scandal after scandal owing to its position at the top of the food chain, providing zero enforcement of accountability, transparency or good governance. However, the involvement of the IRS and DoJ means that any affairs within or associated with the US fall under the jurisdiction of this investigation.

One firm which many believe will be impacted by this is Nike Inc, which is not only based within the US but has always had a long association with the sport given its products and sponsorships. The recent documentation accompanying allegations by the DoJ included reference to ‘a multinational sportswear company headquartered in the United States’ which signed a sponsorship deal with Brazil’s national team in 1996; the same year the documentation mentions the indictment took place. Thus there is reason to believe we could see more to run from this story should any clarity be provided of any wrongdoings and consequences.

Any such investigation or prosecution would not only have a likely financial impact, but by tying a firm into the behavior and corruption rather than just the brand of FIFA, it has perhaps more significant implications for the company’s reputation should such allegations prove true.

As a result, we have seen Nike’s share price suffer considerably more than any of the primary FIFA sponsors which have been largely unaffected by the allegations that have come to light this week.

With the share price currently 3.5% off yesterday’s opening high, there is clearly an impact to current proceedings for investor mindset and I expect it to continue for the time being. However, a look at the long-term picture portrays a company which has managed to weather trying times, each time growing the share price further.

The year 2015 so far has seen over 5.5% gains and despite a likely short-term extension of the losses seen this week, I expect to see support around $99.75 and $90.50 provide the backstop to any such move. The long-term trend remains bullish and I believe the loyalty of Nike customers means that any sort of possible damage to its reputation wouldn’t necessarily translate into a massive shock to sales, which ultimately is the most important thing. With that in mind, $110 is my target for the end of Q3.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Giring og margin

    I denne delen presenterer vi handelsplattformen PureDeal og illustrerer hvor enkelt du kan handle i CFDer på mange ulike markeder. Vi omtaler også funksjoner som stop-og limitordrer og forklarer hvordan du kan handle med giring.

     

  • Hva er en handelsplan?

    En handelsplan er et verktøy du kan bruke til å definere og realisere dine handelsmål. I denne modulen forklarer vi hvordan du kan konstruere og gjennomføre din personlige handelsplan.

  • Stop-ordre

    Lær deg de forskjellige teknikkene for å åpne og lukke en posisjon – fra enkel, umiddelbar handel til en automatisk instruksjon om å handle i ditt fravær. Ved å legge inn ordrer kan du sikre gevinst eller beskytte deg mot tap. Bli kjent med de ulike ordretypene og hvordan de brukes.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.