40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Balfour Beatty braced for full-year figures

The construction firm will reveal its full-year results on Wednesday 25 March and is struggling to keep its head above water. 

Balfour Beatty site
Source: Bloomberg

Balfour Beatty has gone from bad to worse over the past 12 months, experiencing a number of profit warnings, a failed merger and a change of CEO. In 2014, the firm announced three profit warnings and to make matters worse, at the beginning of this year the group cut its forecasts by £70 million because its contracts were not managed properly. The company scrapped its plans for a £200 million share buyback scheme and the dividend policy is under review, adding to shareholders’ concerns.

At the back end of last year a merger was proposed between Balfour Beatty and Carillion, with the aim to create a construction company worth £3 billion, but the deal fell through as Balfour Beatty didn’t want to spin off the Parson Brinckerhoff unit. Carillion was not in favour of the deal as it wanted Parson Brinckerhoff to be included in the new business – the division is seen as the jewel of Balfour Beatty. Since knocking back the merger with Carillion, Balfour Beatty has agreed to sell Parson Brinckerhoff to a US company for £820 million.

Leo Quinn was drafted in as CEO near the end of last year and has stated the company has become ‘too complex and too devolved’, but also said that he has an ‘action plan’ in place. Mr Quinn will have his work cut out for him as the company has problems ranging from high staff turnover to write-downs for inefficient handling for projects.

The consensus is for revenue of £8.69 billion and net adjusted income of £23.76 million when Balfour Beatty announces its full-year figures. These forecasts represent a 0.5% drop in revenue and an 80% decline in adjusted net income. The company will also reveal its second-half figures on the same date, and the consensus is for revenue of £5.02 billion which compares with the first-half revenue of £4.85 billion – this came in below the expected £4.91 billion.

Equity analysts are bullish on Balfour Beatty, and out of the 13 recommendations five are buys, six are holds, and two are sells. The average target price is 242p, which is 4% above the current price. Investment banks are more bullish on Carillion. Out of the 14 ratings eights are buys, four are holds, and two are sells. The average target price is 377p, which is 12% above the current price.

The share price has been in a downward trend since December 2007 and the stock is receiving support at the 50-day moving average of 229p. A drop below this metric will bring 200p into sight, and beyond that traders will look to 180p. If the 50-DMA is held the resistance at 260p will be the first target. If that mark is cleared 280p will be brought into play.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Plattformen

    I denne delen presenterer vi handelsplattformen PureDeal og illustrerer hvor enkelt du kan handle i CFDer på mange ulike markeder. Vi omtaler også funksjoner som stop-og limitordrer og forklarer hvordan du kan handle med giring.

     

  • Ordretyper

    Lær deg de forskjellige teknikkene for å åpne og lukke en posisjon – fra enkel, umiddelbar handel til en automatisk instruksjon om å handle i ditt fravær. Ved å legge inn ordrer kan du sikre gevinst eller beskytte deg mot tap. Bli kjent med de ulike ordretypene og hvordan de brukes.

  • Innledning

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoradferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.