40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Standard Chartered is struggling

The London-listed bank will reveal its full-year figures on Wednesday 4 March, and traders are anticipating a colossal write-down in commodity-related loans.

Standard Chartered bank
Source: Bloomberg

Standard Chartered is staring into the eye of the storm. The emerging markets-focused bank has seen its share price tumble steadily over the past two years and isn’t over the worst of it yet. In the past 12 months the finance house has issued three profit warnings and registered a 20% drop in first-half profits. Dealers are preparing themselves for dreadful full-year figures.

Standard Chartered derives the vast majority of its earnings from emerging market economies, and in particular the Far East. The bank managed to come out from the credit crisis and the eurozone debt crisis relatively unscathed, but the slowdown in emerging economies has caught up with the bank. In the third-quarter, Standard Chartered’s loan book linked to mining companies stood at $61 billion, and that is a 2% decline on the year. The slump in the metals markets is the driving force behind the profit warnings and the bank is expected to reveal a write-down of $3 billion for bad debts. 

The financial institution has already taken measures to restructure itself, while the equities division has been all but shut down, and there were job cuts in the region of 4,000. The most recent shake up was the announcement that CEO Peter Sands will step down in June and will be replaced by Bill Winters of JP Morgan. The bank’s chairman, Sir John Peace, has also come under pressure to step down and will do so next year.

The consensus is for revenue of $18.27 billion, and adjusted net income of $4.06 billion when Standard Chartered announces its first-half numbers. These forecasts represent a 2.66% decline in revenue, and a 16% drop in adjusted net income. The bank will also announce its second-half figures on the same date and the market is expecting revenue of $8.95 billion, and adjusted net income of $1.6 billion. The first-half numbers came in better than expected — revenue was $9.26 billion and adjusted net income was $2.35 billion when dealers were anticipating $9.22 billion and $2.31 billion respectively.

Equity analysts are bullish on Standard Chartered. Out of the 38 recommendations, 12 are buys, 17 are holds, and nine are sells. The average target price is £9.89, which is 2% below the current price. Investment banks are also bullish on HSBC and out of the 42 ratings, 16 are buys, 17 are holds, and nine are sells. The average target price is £6.41, which is 11% above the current price.

The stock has been in a downward trend since March 2013, and it is currently receiving support in the £9.60 region. This coincides with the 100-day moving average and a move below this mark will bring the support at £9.20 into play. Should £9.20 be punctured the next target will be £9, and then £8.70. If the stock remains above the 100-hour moving average then £10 will be the initial target, then the £10.50 area will be brought into play. Beyond that traders will look to £11. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Din handelsplan

    En handelsplan er et verktøy du kan bruke til å definere og realisere dine handelsmål. I denne modulen forklarer vi hvordan du kan konstruere og gjennomføre din personlige plan.

  • Stop-ordre

    Lær deg de forskjellige teknikkene for å åpne og lukke en posisjon – fra enkel, umiddelbar handel til en automatisk instruksjon om å handle i ditt fravær. Ved å legge inn ordrer kan du sikre gevinst eller beskytte deg mot tap. Bli kjent med de ulike ordretypene og hvordan de brukes.

  • Måter å justere risiko

    Alle finansielle investeringer medfører en viss risiko. Les mer om hvordan du kan beskytte porteføljen ved å måle risikoen og administrere eksponeringen på en forsvarlig måte.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.