40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

BP braced for tough year

BP will announce full-year figures on Tuesday 3 February, as the final verdict over the Gulf of Mexico disaster still hangs over the company.   

BP sign
Source: Bloomberg

Shares in BP have been plagued by the Gulf of Mexico incident since 2010, but a recent court ruling indicated that the related fine will be smaller than initially thought. A US district court found that the spillage was in the region of 3.2 million barrels, significantly lower than the original estimate of 4.2 million. The judge ruled that BP was not grossly negligent at the time of the accident, but only in the run up the disaster. The maximum fine the oil titan is likely to face is $13.7 billion, over 20% less than originally thought. BP is waiting for the final verdict from a court in New Orleans which we will hear from later this year. Even though the share price was assisted by this news, the market will be cautious until the final decision is revealed.

As I stated in my Chevron article, big oil companies like BP have a natural hedge against erratic moves in the oil market. BP’s share price has been hit by the collapse in the price of oil the past seven months, but the company’s refinery business is picking up the slack from the exploration division. Broadly speaking the fundamentals of BP’s business are still in good shape, but the Russian division is still holding the group back. Third-quarter profits dropped by 21% as the stake in the Moscow-controlled Rosneft dragged the group’s performance lower. The Western-imposed sanctions on Russia have pushed the economy into recession and crippled the rouble. The London-headquartered company owns a 20% stake in Rosneft, and third-quarter net income declined by 86% at the Russian subsidiary.

Yesterday’s fourth-quarter profits from Royal Dutch Shell’s came in well below analysts’ estimates, but plans to cut capital expenditure by $15 billion over the next three years did more damage to the company’s share price. BP is likely to reveal cost-cutting plans also as the company is in a much weaker financial position than Shell – it is worth noting that Shell is more than two-and-a-half times bigger than BP in terms of market capitalisation.

BP will report full-year numbers on Tuesday 3 February, and the consensus is for revenue of $348 billion and adjusted net profit of $12.17 billion. These estimations equate to an 8% decline in revenue and a 9.7% drop in adjusted net profit. The company will also reveal its fourth-quarter figures on the same date, where traders are anticipating revenue of $80.69 billion and adjusted net profit of $1.91 billion. The third-quarter numbers were met with a mixed reaction, with a revenue of $93.9 billion and adjusted net profit of $3.03 billion, while the market was expecting $94 billion and $2.93 billion respectively.

Equity analysts are bullish on BP, and out of the 37 recommendations, 13 are buys, 20 are holds and four are sells. The average target price is 452p, which is 4% above the current price. Investment banks are also bullish on Shell, and out of the 33 ratings, 19 are buys, 12 are holds and only two are sells. The average target price is £24.14, which is 11% above the current price.

The share price has been in a downward trend since June, but there are some signs that the trend is changing. The previous resistance at the 50-day moving average is now acting as support at 414p, and this makes the 200-day moving average of 462p the target. A close above this metric would be required to convince traders the stock is shaking off its downward trend, and then £5 will be brought into play. A drop below 414p will bring 380p into sight.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Marginhandel

    Les om hvordan du kan benytte giring til å oppnå en stor eksponering mot et finansmarked med en relativt lav førstegangsinvestering. Giring kan øke fortjenesten, men det er viktig å bruke teknikken med forsiktighet, fordi den også øker tapsrisikoen.

  • Trender

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoratferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

  • Futures

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.