40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Trade call: short-term trade in FMG

FMG has just logged its lowest intraday price since July 2009, falling below the magical $2.00 per share price point.

Iron Ore
Source: Bloomberg

The price decline in iron ore remains in freefall. With Goldman Sachs joining Citi, JP Morgan and UBS to downgrade their forecasts on iron ore to be below US$70 a tonne by the year-end, the rout in the commodity looks like it’s here to stay, adding more pressure to the share price.

What is also detrimental to FMG is it ferrous content; recent output has been below the 62% price grade. The haircut price on 58% content is a low $US53.54 a tonne. This puts FMG at breaking even on operating cost – it is underwater on a total all-in sustaining cash-cost basis.

The key stats:

12-month forward P/E estimate: 9.7x – current P/E 8.2x

Estimates earnings per share in FY15: US$0.26

Net debt: US$7.301 billion - debt to equity ratio: 93%

12-month high $6.02 – 12-month low $1.92

Potential Trade:

With FMG trading at the current price, it will see some form of ‘bargain buying’; I see this as a trap. I would look to short strength to $2.25, which is the top of the downward channel. Leading into the earnings release on February 17, it is likely to move with the iron ore price (to the downside) with expectations of disappointing first-half FY15 earnings.

I would look to exit the trade pre-release to mitigate trading around announcements.  FMG is a very fast moving trading stock; stops could be trailed to mitigate profit erosion potentially at $2.35 which is the break above the strong resistance level. I would look to exit the trade either around $1.70 (which is above the 2009 low) or before the February 17 release - whichever is first.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Innføring i CFD-handel

    Innføring i CFD-handel (Contracts For Difference) og hvordan det fungerer. Vi oppgir eksempler og grunner til å handle CFDer. Vi omtaler også kurssettingen og finansieringskravene.

     

  • Vanlige tekniske feil

    Psykologi er et sentralt element innenfor verdipapirhandel. Hvordan du oppfatter markedet og reagerer på det, kan ha stor betydning for suksessen. I denne modulen går vi gjennom enkelte aspekter av handelspsykologien og identifiserer feil mange gjør.

  • Handelsteknikker

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.