40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Sports Direct results loom

First-half earnings from Sports Direct could provide an early Christmas present for shareholders, if the company can point to decent progress in its continental operations.

Sports Direct logo
Source: Bloomberg

Mike Ashley has hit the headlines of late with ambitious bets on the likes of Tesco and Debenhams, but these attention-grabbing moves should not distract attention from Sports Direct’s results.

Indeed, the worry is that Mr Ashley’s adventures have meant that he is not keeping his eye on the European business, which is now crucial to Sports Direct’s expansion. If the company has to admit to a slowdown in Europe that goes beyond what might have been expected thanks to the dire economic performance of the region, then shareholders would be justified in questioning the company’s strategy.

As an investment, Sports Direct inevitably invites comparison with its retail peer Next. Although they serve different markets, the firms are both giants in their field, crushing all opposition. The difference is that Next has a powerful online offering, Next Directory that has powered its growth in recent years and made the company one of the most solid performers in the FTSE 100.

Sports Direct is attempting to build its own online division. So far the early results are promising, but again Sports Direct needs to emphasise that it has not lost focus with its diversions into Tesco and others.

On a valuation basis, Sports Direct looks to be the slightly less attractive proposition. For starters, there is no dividend yield, which significantly diminishes the appeal when compared to Next, which has a payout of 2.2% and has reiterated its commitment to buying back shares as well.

The current PE for Sports Direct also looks a bit high, at 22.05 versus a much more modest 16.48 for Next. This indicates that expectations for Sports Direct’s performance are much higher, boosting the risk of disappointment. On the positive side however, margins look to be significantly below the sector average, which gives room for growth and supports the slightly higher valuation.

Having underperformed the FTSE 100 so far this year, the technical picture still looks gloomy. The shares have run out of momentum at £7, having broken out of the descending channel at the beginning of the month. They also remain below the 200-day moving average, although a modest turn higher in the 50-DMA offers some hope.

The hourly chart shows a decent trend running from 26 November, with the weakness of 9 December offering a possible entry point as the shares test oversold territory on the hourly chart. Sustained weakness following the numbers could lead to a test of the low of November around £6.20, while a close back above £7 takes us back in the directon of the September high at £7.40 and then the July peak just below £7.70

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Trender

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoratferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

  • Vanlige handelsfeil

    Psykologi er et sentralt element innenfor verdipapirhandel. Hvordan du oppfatter markedet og reagerer på det, kan ha stor betydning for suksessen. I denne modulen går vi gjennom enkelte aspekter av handelspsykologien og identifiserer feil mange gjør.

  • Giring og margin

    I denne delen presenterer vi handelsplattformen PureDeal og illustrerer hvor enkelt du kan handle i CFDer på mange ulike markeder. Vi omtaler også funksjoner som stop-og limitordrer og forklarer hvordan du kan handle med giring.

     

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.