40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Mothercare to announce first-half figures

The troubled baby products retailer will announce its first-half figures on Thursday 20 November. 

Mothercare shopping bags
Source: Bloomberg

This year has been a turbulent for Mothercare. In the past 11 months the retailer has issued a profits warning, a change of CEO, a takeover offer and announced a rights issue. 

The share price collapsed at the beginning of the year when the Watford-based company issued a profit warning in January. The share price continued to decline thorough the first half of the year, and in May it dropped to its lowest level in three years. The month of May coincided with the company posting a 61% jump in full-year pre-tax profits, which exceeded the lowered profit estimate. This sparked renewed interest in the company and the stock snapped out of its downward trend.

The company’s share price suffered another blow in July when it announced that total UK sales for the 15 weeks until July 12 declined by 1.2%, even though sales of stores that were open at least a year were up 0.9%.

Mothercare operates in nearly six countries; it has 1,221 international stores, which accounts for 60 percent of its revenue. The overseas business is being held back by the underperforming UK division. The retailer specialises in products for parents to be and is in the process of embracing e-commerce, as it has been losing out to Amazon and supermarkets that have a better online presence. Mothercare’s 220 stores in the UK will be trimmed to 160 outlets between now and 2017.

In the summer, it rejected a £226 million takeover approach from the US company Destination Maternity. The offer was knocked back on the grounds that it undervalued the UK firm; the market capitalisation of Mothercare currently stands at £296 million. The CEO of the Philadelphia-headquartered business stepped down after the failed takeover attempt of Mothercare, and the US company has issued two profit warnings this year; I doubt it will be making another bid for Mothercare anytime soon.

The turnaround is going to be funded by the £100 million rights issue that was announced in September, and the aim is to pay down debt and convert the high street-heavy firm into a ‘digitally’ focused business. The new CEO Mark Newton-Jones is to invest £400,000 of his own money into the rights issue. Mr Newton-Jones is certainly leading by example.

Equity analysts are bearish on the stock; out of the seven recommendations two are buys, one is a hold and four are sells. The average target price is £1.77, which is marginally higher than the current price. 

Mothercare will reveal its full-year figures in May 2015, and the consensus is for revenue of £711 million and adjusted net income of £9.6 million. Last year the firm reported full-year sales of £724 million and total adjusted net income of £6.8 million. The fact that analysts are predicting an improvement on last year’s numbers is encouraging.

The 200-day moving average is providing support at £1.69, and the next level of support is likely to be at £1.50. The immediate target to the upside is the 100-DMA of £1.84, and if that level is cleared then £2 will be on the radar. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Stop-og limitordre

    I denne delen presenterer vi handelsplattformen PureDeal og illustrerer hvor enkelt du kan handle i CFDer på mange ulike markeder. Vi omtaler også funksjoner som stop-og limitordrer og forklarer hvordan du kan handle med giring.

     

  • Utbytte

    Uten aksjer ville vi heller ikke hatt børser, som spiller en viktig rolle i landets økonomiske system. Les mer om hvordan aksjehandelen gjør det mulig for selskaper å vokse og utvikle seg, samtidig som den utgjør en inntektskilde for privatinvestorer og større fond.

  • Futures

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.