40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Westpac looking bright

Westpac have reported a good full-year earnings result, which is more or less in line with the market’s expectations.

Westpac
Source: Bloomberg

FY2014 cash earnings have increased 8% to A$7.628 billion, with analysts expecting A$7.623 billion. A slight miss on the revenues was offset by a strong improvement in bad and doubtful debts, while we also saw a slightly more favourable tax rate.

Net interest margins declined as expected, while its 2H dividend of A92.0c was in line with forecasts and maintains a healthy 74% payout ratio. Management have increased guidance around common equity and now target a range (on the CET1 metric) of 8.75% to 9.25% (from 8.5% to 9%), which should appease some who had been suggesting the banks need to increase capital levels. There was also reasonable lending balance momentum and this should spill into 2015.

Overall this is a good result, but given the stock had outperformed the other banks this year by some margin, so much of the improvement seems in the price.

Technically, the stock looks overbought and I am keeping an eye on the stochastic on the daily chart, which looks like it wants to roll over. The 14-day RSI failed to print a higher high as well, so there are signs we could see negative divergence take hold. Still, with volatility subdued and falling (due to central bank actions), the market will continue to buy banks on any pullbacks. As long as the 29 October low of A$34.10 holds, I would hold an optimistic bias on Westpac.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Ordretyper

    Lær deg de forskjellige teknikkene for å åpne og lukke en posisjon – fra enkel, umiddelbar handel til en automatisk instruksjon om å handle i ditt fravær. Ved å legge inn ordrer kan du sikre gevinst eller beskytte deg mot tap. Bli kjent med de ulike ordretypene og hvordan de brukes.

  • Innføring i valuta

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

  • Marginhandel

    Les om hvordan du kan benytte giring til å oppnå en stor eksponering mot et finansmarked med en relativt lav førstegangsinvestering. Giring kan øke fortjenesten, men det er viktig å bruke teknikken med forsiktighet, fordi den også øker tapsrisikoen.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.