40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Westpac looking bright

Westpac have reported a good full-year earnings result, which is more or less in line with the market’s expectations.

Westpac
Source: Bloomberg

FY2014 cash earnings have increased 8% to A$7.628 billion, with analysts expecting A$7.623 billion. A slight miss on the revenues was offset by a strong improvement in bad and doubtful debts, while we also saw a slightly more favourable tax rate.

Net interest margins declined as expected, while its 2H dividend of A92.0c was in line with forecasts and maintains a healthy 74% payout ratio. Management have increased guidance around common equity and now target a range (on the CET1 metric) of 8.75% to 9.25% (from 8.5% to 9%), which should appease some who had been suggesting the banks need to increase capital levels. There was also reasonable lending balance momentum and this should spill into 2015.

Overall this is a good result, but given the stock had outperformed the other banks this year by some margin, so much of the improvement seems in the price.

Technically, the stock looks overbought and I am keeping an eye on the stochastic on the daily chart, which looks like it wants to roll over. The 14-day RSI failed to print a higher high as well, so there are signs we could see negative divergence take hold. Still, with volatility subdued and falling (due to central bank actions), the market will continue to buy banks on any pullbacks. As long as the 29 October low of A$34.10 holds, I would hold an optimistic bias on Westpac.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Råvarer forklart

    Råvarer er grunnlaget for omtrent alle andre tenkelige produkter og har en avgjørende betydning i moderne økonomier. Les mer om hvordan de volatile, men uvurderlige naturressursene passer inn i det bredere markedet.

  • Populære diagrammer

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoratferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

  • Din handelsplan

    En handelsplan er et verktøy du kan bruke til å definere og realisere dine handelsmål. I denne modulen forklarer vi hvordan du kan konstruere og gjennomføre din personlige plan.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.