40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Google under pressure ahead of Q3 results

The US internet giant is scheduled to release its third quarter earnings after the closing bell tonight.

Google logo
Source: Bloomberg

Investors will be hoping for another solid quarter following Q2’s results, where revenue rose 21.7% year-on-year and adjusted EPS jumped 40.2%.

While the market forecast is for revenue growth to slow down, improved profit margins are expected to lift EPS.

In the table below are the consensus estimates based on a Bloomberg poll.

 

Q3 consensus forecast

Q3 2013

Non-GAAP EPS

$6.53

$4.37

GAAP EPS

$5.36

$4.45

Revenue $13.192 bn $14.893 bn
Net income $4.488 bn $2.955 bn

 

What will be in focus based on details of the results being released will be Cost-Per-Click, mobile and video ad revenues

Cost per click has been declining over the past two years and weighing down on earnings growth. However, we have recently seen this being offset by enhanced marketing campaigns to encompass devices of various screens.

This has been helping to drive ad volume growth across the company, while traction through this program should continue to help boost the bottom line. With YouTube and video content gaining popularity, display ad sales should also come in higher.

Another metric under focus will be the performance of the mobile search ads division, which is the second largest unit that makes up nearly a third of Google’s value.

While the dominance of its Android’s operating system has helped capture a huge market, we are seeing competition intensifying in the mobile ad space particularly from the likes of Facebook and Twitter. New technologies such as graph search and deep linking within other platforms keep users away from Google.

Death cross forming?

On a technical level, we are seeing some bearish indicators suggesting a further downside in the near term.

Google’s stock has been on a downtrend. Its 20 DMA recently cut under its 100 DMA, and it is poised to form a death cross with the 50 DMA threatening to follow suit. This will suggest a further bearish momentum and a sell signal.

On a long-term basis, the market is hugely bullish on its prospects. According to a Bloomberg poll of analysts, there are 12 buy, 3 hold, 0 sell calls on Google.

Even if results do show an improvement from the previous quarter, Google investors have typically been hard to impress, so any profit-taking could spur more bearish momentum in the near term. In this scenario, it will likely look for a new support level and test its 50% retracement level at $517.

On the flipside, if we get results that are better than expected, this could swing the momentum around to see it edge toward the 23.6% retracement level at around $567.

Google chart
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Måter å shorte på

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

  • Handle i aksjer

    Uten aksjer ville vi heller ikke hatt børser, som spiller en viktig rolle i landets økonomiske system. Les mer om hvordan aksjehandelen gjør det mulig for selskaper å vokse og utvikle seg, samtidig som den utgjør en inntektskilde for privatinvestorer og større fond.

  • Plattformen

    I denne delen presenterer vi handelsplattformen PureDeal og illustrerer hvor enkelt du kan handle i CFDer på mange ulike markeder. Vi omtaler også funksjoner som stop-og limitordrer og forklarer hvordan du kan handle med giring.

     

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.