Punch Taverns set for share restructuring

Ahead of its annual report Punch Taverns is due to restructure its shares.

A member of bar staff pouring a drink
Source: Bloomberg

In a couple of weeks, Punch Taverns is due to release its full-year figures. There is an expected fall from 5.7p down to 4.7p for the adjusted earnings per share. Sales are also called lower, dropping from £457.6 million down to £442.5 million. Even with these figures due to come in lower, the company’s pre-tax profits are expected to jump from £17 million up to £40.45 million.

Over the last six months Punch Taverns has been working to restructure its debt, and following the agreement of Lloyds now only need the Royal Bank of Scotland to toe the line. This has seen the investors stake in the company reduced to just 15% and as such coincided with the share price falling below 10p.

In order to help the liquidity of the shares, Punch Taverns will be restructuring them. For every 20 shares an investor holds in the company, they will get one new share. This comes into effect on Monday 13 October.

The reason for all this debt restructuring is the overly enthusiastic manner that the firm went about acquiring companies over the last decade, and it is now that this financial burden has come home to bite them. The squeeze on spending power that the UK public felt during the double dip recession has brought this to a head. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.