40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Markets react to Tesco's overstated profit

Tesco’s problems appear to be getting worse as the food retailer issues another profits warning.

A Tesco branch
Source: Bloomberg

The writing was on the wall following last month’s decision to bring Dave Lewis into the CEO role a month ahead of his start date. Today’s revelation that the company has overstated its first-half pre-tax profits by £250 million has seen the markets react aggressively.

When faced with uncertainty markets tend to factor in a worst-case scenario, but the £250 million accounting error has seen the share price fall significantly, knocking £1.5 billion off the company’s market capitalisation. Given that the Tesco chairman has stated he can’t be sure that this is the limit to the company’s overstatement, it is no wonder the markets have moved from worry to panic over the way management has been running the business.

Although today’s revelation is a historical one, any hope that the arrival of ex-Unilever man Dave Lewis would result in a swift return to form have been quashed this morning. Questions are now being asked of Sir Richard Broadbent, who has over seen the transition of departed CFO Lawrie Mcllwee who left the company in April. His replacement, Alan Stewart, is still tied up with gardening leave until November following his acquisition from M&S. It will be interesting to see how steep the compensation is, or how helpful M&S will be in aiding Tesco.

Tesco has led the FTSE fallers this morning and over the last twelve months has dropped by 46%. In 9 of the last 12 months the shares have fallen and confidence in the company, and more specifically the management, has been tested. Although the shares are oversold, the confusion that still reigns over the food retailer should see the negative market sentiment maintained for some time to come. Today’s lows of 203p looks unlikely to be the limit of where the shares will trade in the coming days.

Tesco chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Valutahandel

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

  • Indekser forklart

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

  • Giring og risiko

    Les om hvordan du kan benytte giring til å oppnå en stor eksponering mot et finansmarked med en relativt lav førstegangsinvestering. Giring kan øke fortjenesten, men det er viktig å bruke teknikken med forsiktighet, fordi den også øker tapsrisikoen.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.