40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Morrisons expecting weak half-year figures

The last set of figures from WM Morrisons failed to impress the markets because of the poor integration efforts with Ocado; will these be equally disappointing?

A Morrisons branch
Source: Bloomberg

The last week has seen Tesco’s desperation introduce their new CEO Dave Lewis a month earlier than it had initially planned. This action was done in conjunction with yet another profits warning for the biggest food retailer, and saw investor jitters move throughout the sector. Since this announcement WM Morrisons' shares have fallen by over 8% having spent most of August heading higher.

On paper the amalgamation of Morrisons and Ocado had plenty of promise as both companies complimented each other. Morrisons has a large and relatively loyal customer base utilising its stores, while Ocado has an excellent website and food delivery infrastructure but a small user base. One issue that did raise eyebrows was the natural demographics of their customers. Morrisons' were closer to the discount end of the market, while Ocado customers were more aligned to the premium end.

Morrisons has been at the forefront of the big-four food retailer’s price war, and these next figures, expected on 11 September, will offer the markets the first opportunity to fully analyse how successful this plan has been.

The performance of the shares over the last year has been woeful, and a test of the long-term October 2005 lows of 160p looked likely. Even rumours that private funds were looking at taking it off the market have failed to garner much support. The underperformance of the management has left many feeling the company is not making the most of its assets but struggling to see the light at the end of the tunnel just yet.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Måle risiko

    Alle finansielle investeringer medfører en viss risiko. Les mer om hvordan du kan beskytte porteføljen ved å måle risikoen og administrere eksponeringen på en forsvarlig måte.

  • Futures

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

  • Populære diagrammer

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoratferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.