40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Can Randgold sustain its gains?

Randgold Resources is set to announce full-year earnings on Thursday 7 August. Earnings growth is projected to be 8.6% for the year, with sales up 4.8%.

A large ingot of hammered goldfrom a mine operated by Randgold Resources
Source: Bloomberg

Gold miners have not quite recovered their lustre since the yellow metal nearly reached $1900 back In 2011, but there is still value to be found in parts of the sector.

Unlike many gold miners, Randgold has managed to increase production while keeping costs low. By maintaining a sole focus on Africa, it has not been an easy ride, with political instability a frequent feature of operations, but production has still risen, up 15% in 2013, with the likelihood of further increases as new mines in places such as Mali and the Democratic Republic of Congo come on stream.

This concentration on Africa has allowed the company to pick up new locations, and has given it an insight into finding low cost assets that provide high grade ores. Many miners will simply look to buy any location that is going cheap, but Randgold’s method has provided it with a stable of consistent performers.

Earnings growth is projected to be 8.6% for the year, with sales up 4.8%. Although 2013 was a tricky year, the future seems to offer more stable growth. Gold miners are currently trading on relatively high price-earnings ratioss, but Randgold’s is a more modest 27.9, making it more compelling than the broader sector. The dividend yield is 0.59%, meaning it is not exactly a major income stock, but the company’s focus on maintaining low costs despite a declining gold price mean this is a prudent move.

Overall the company’s shares have recovered well from the five-year low of around £36.50 seen at the end of 2013 and so far this year are up an impressive 33%. By comparison, the FTSE 100 is 0.6% down. The break above the 200-day moving average in mid-June will have brought the company to the attention of technical buyers, and now the focus is on sustaining a push through the year’s high of £53. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • ETP-typer

    Les mer om hvordan børshandlede produkter (ETP-er) kombinerer de beste egenskapene til ulike investeringsinstrumenter. Lær mer om de forskjellige ETP-typene og markedene du kan handle på.

  • Aksjer forklart

    Uten aksjer ville vi heller ikke hatt børser, som spiller en viktig rolle i landets økonomiske system. Les mer om hvordan aksjehandelen gjør det mulig for selskaper å vokse og utvikle seg, samtidig som den utgjør en inntektskilde for privatinvestorer og større fond.

  • Trender

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoratferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.