40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

TSB IPO price range announced

Lloyds banking group and its advisors have now agreed on a timeline and price range for the float of 25% of TSB.

TSB logo
Source: Bloomberg

The final price will be somewhere in the range of 220-290p, depending on demand. The company is hoping to announce the final price on 24 June along with the start of conditional trading. The mid-point of this price range would give TSB a market capitalisation of £1.275 billion, with the top end of the range valuing the company at £1.4 billion.

The primary driving force behind this announcement has been Lloyds’ need to meet the European Union rules on state aid after the UK government’s intervention in stabilising the company during the financial crisis of 2008. This IPO will see TSB quoted on the London Stock Exchange and become the seventh largest UK retail bank through its 631 branches and 4.5 million retail customers.

Questions still hang over the company following the aborted attempt of Co-operative's efforts to acquire the company. The initial £700 million followed by £400 million – contingent on targets being met – that Co-op was willing to pay is significantly less than the company’s current valuation of itself, and it is not entirely clear where this premium has arisen from.

Lloyds will have until the end of 2015 to dispose of its entire holding in TSB and, this is an initial 25% stake, it would be safe to assume that they feel there will be a premium to be had by the market ensuring a healthy float and a share price that adds value for its IPO investors.

So far, 2014 has seen an influx of companies looking to gain quotes on equity markets and, although the markets were enthusiastic at the beginning of the year, this has cooled somewhat.

Clothing manufacturer Fat Face has pulled its plans to float and, following its recent IPO, Saga has seen shares struggle in the first couple of months since quoted. Although part of the company’s share price woes may be down to the company’s perceived cheekiness in being categorised as a leisure company rather than the more obvious insurance firm.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Valutahandel

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

  • Innledning

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoradferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

  • Fordeler og handelsteknikker

    Les mer om hvordan de beste egenskapene til ulike investeringsinstrumenter kombineres i børshandlede produkter (ETP). Lær mer om de forskjellige ETP-typene og markedene du kan handle på.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.