40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Markets expect Tesco to disappoint

The two pronged issues of margins being squeezed and market share erosion look set to ensure that Tesco paints its gloomiest picture in a decade when it reports on Wednesday.

Before I list all the issues that Tesco is facing, it is worth trying to ensure we put everything into some sort of context. It has the largest market share of any food retailer in the UK and this dominance is even more exaggerated when we look at the company’s share of online sales. These two statistics alone outline why all of its competitors would gladly swap positions.

The last decade has seen Tesco enjoy unprecedented success as it has set higher and higher benchmarks. The last couple of years have been marred by the failure of the Tesco board to replicate the successful UK template overseas. The unmitigated disaster of the company’s Fresh & Easy chain in the US highlights how difficult the board has found overseas expansion.

The larger issue facing today’s board is the price war UK-based food retailers have to maintain their market share. The success that smaller chains like Aldi and Lidl have had chipping away at the big four retailers, has seen all cut costs to the underlying retailer. Tesco has enjoyed a healthy profits margin for some time but suppliers have already taken as much of the burden as they can manage. This leaves the profit margin as the only place still to cut, which will ultimately hit the bottom line directly.

Markets have already been discounting the shares ahead of Wednesday’s figures, but a fresh bout of awful press headlines could squeeze shares a little lower before support is found. The May 2012 lows, just below 300p, should offer a little support in the medium term.    

Tesco chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Innledning

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoradferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

  • Stop-og limitordre

    I denne delen presenterer vi handelsplattformen PureDeal og illustrerer hvor enkelt du kan handle i CFDer på mange ulike markeder. Vi omtaler også funksjoner som stop-og limitordrer og forklarer hvordan du kan handle med giring.

     

  • Fordeler og handelsteknikker

    Les mer om hvordan de beste egenskapene til ulike investeringsinstrumenter kombineres i børshandlede produkter (ETP). Lær mer om de forskjellige ETP-typene og markedene du kan handle på.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.