40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Strong Q3 production report from BHP

It was a very solid report from BHP, which is becoming a theme of Andrew Mackenzie’s reign.

The four pillars for BHP - iron ore, petroleum, copper and met coal - all beat forecasts; replicating the strong operational performance.

What is also very impressive is both iron ore and met coal full-year guidance was raised while petroleum was lowered slightly as the company diverse Liverpool Bay and lower US onshore guidance. The numbers do illustrate the company’s drive for productivity. 

Petroleum

Saw better headline production reads and significantly better mix in the production output. Almost 1mmboe more than forecast of higher margin liquids production was found over the last quarter. Petroleum production guidance has been lowered from 250mmboe to 245mmboe, but given the higher margin liquids being produced, it won’t be met with concern.

Iron Ore

The ramp up in the WAIO project is considerably strong, with Jimblebar the stand out, and unlike RIO, BHP has managed to dodge impact from the wet season. Guidance has jumped by five million tonnes (Mt) to 217Mt in FY14 (100% basis) as operational performance excels and the March quarter produced a record read of 49.56Mt. However, coupled with the read from RIO, the suppressed capacity chain of iron ore illustrates the potential for over-supply which most analysts are predicting.

Copper and met coal

Copper numbers were in-line with expectations as a 28% increase in resource from Escondida continued, which allowed BHP to re-affirm copper guidance and reflects the long life nature of the operation. Met coal saw volumes being churned out to offset the very poor prices hitting 11.4Mt, a 28% increase year-on-year, and saw guidance increasing by 2.5Mt to 43.5Mt.

The company re-affirmed that it is on track for a 25% reduction in capex over FY14 and a further 18% in FY15. It also cut its Potash capax budget by 25% and pushed back development expectations to 2020. This suggests that the so-called fifth pillar may actually be a 2020 dream rather than a 2010 decade dream, and saw that consolidation remains a key part of the company’s mantra.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Prising

    Uten aksjer ville vi heller ikke hatt børser, som spiller en viktig rolle i landets økonomiske system. Les mer om hvordan aksjehandelen gjør det mulig for selskaper å vokse og utvikle seg, samtidig som den utgjør en inntektskilde for privatinvestorer og større fond.

  • Måter å justere risiko

    Alle finansielle investeringer medfører en viss risiko. Les mer om hvordan du kan beskytte porteføljen ved å måle risikoen og administrere eksponeringen på en forsvarlig måte.

  • Handel med CFD-er

    I denne delen gir vi en innføring i CFD-handel (Contracts For Difference) og hvordan den fungerer. Vi oppgir eksempler og grunner til å handle CFDer. Vi diskuterer også kurssetting og finansieringskrav.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.