40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

King prepares to make its debut

King, which makes the popular game Candy Crush Saga, is to list on the stock market this week. Is it worth all the tech hype?

Perhaps it is best I have never played the Candy Crush game, that way I can look on the King flotation with dispassionate eyes. My closest experience is watching in a bemused fashion as people on the tube sit engrossed on their daily commute.

Our grey market currently suggests that we will see a market cap of around $8.9 billion for the digital entertainment company, a 15% premium to the projected level of $7.6 billion. The cynics in the stock market will proclaim that a company whose fortunes are based on one game cannot possibly be worth that; however, revenue in 2013 was $1.8 billion, with net income at $568 million.

Even the top end of our valuation would suggest that the company is worth around 15 times earnings. This is much less frothy than the valuations seen for some recent UK listings, such as the online retailer Boohoo.com. King’s income was just $7.9 million in 2012, so the company has clearly mastered the trick of boosting its bottom line.

The example not to follow is Zynga, whose shares are now at a fraction of their peak in 2012. In fact, Zynga is now embroiled in a case brought by investors alleging the company failed to provide sufficient information in its IPO.

The name and recognition of the Candy Crush name is likely to bolster King’s shares in their first days of trading, but in the long term investors should be more cautious. A company built on the fickle affections of casual gamers cannot afford to sit on its laurels. Even at 15 times earnings, the company looks vulnerable.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Vanlige tekniske feil

    Psykologi er et sentralt element innenfor verdipapirhandel. Hvordan du oppfatter markedet og reagerer på det, kan ha stor betydning for suksessen. I denne modulen går vi gjennom enkelte aspekter av handelspsykologien og identifiserer feil mange gjør.

  • Trender

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoratferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

  • Hvorfor trenger du en handelsplan?

    En handelsplan er et verktøy du kan bruke til å definere og realisere dine handelsmål. I denne modulen forklarer vi hvordan du kan konstruere og gjennomføre din personlige plan.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.