Banking sector slipping lower

The banking sector appears set for more losses in the weeks to come, having dropped below the 4550 region early in March.

The extended troubles of the banking sector are well-known. Lloyds and Royal Bank of Scotland labour under state control, Barclays has come under fire for bonus payments, and even HSBC and Standard Chartered – which are in much better health – have been hit by volatility in emerging markets.

Bank shares are often a good proxy for risk appetite, and the dismal performance of the sector so far in 2014 (down 9.4% versus a drop of 2.46% for the FTSE 100) shows that investors remain skeptical about the outlook for equities.

The recent bounce notwithstanding, the current move lower looks set to continue. Having definitively broken the 200-day moving average in November, they have made a series of lower lows. The 4550 level which held in April and June 2013 has given way, and we now look towards the 4300 area.

Although the sector has rallied out of oversold levels, the 50- and 100-day moving averages are also pointing lower, and any rally higher from current levels would run into the descending trendline around 4550. 

Banks chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.