40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

RBS earnings: what can we expect?

Next week sees Royal Bank of Scotland publish its full-year results, but it would be wise not to expect too much from this shrunken titan of the pre-2008 world.

RBS is the bank that hasn’t moved on. That might sound cruel, but when compared with peer Lloyds – also rescued by the taxpayer in the dark days of 2008 – the bank is still a long way from returning to health.

The share price performance is the clearest indication of this. Over the past year alone, Lloyds is up 44.5%, compared to an RBS share price that has barely budged; up 0.08%. Since the beginning of 2012, the figures are better, with RBS returning 77%. Over the same period, however, Lloyds is up 228%. When you consider that the government has already begun selling its stake in Lloyds, the difference is even starker.

In terms of next week’s results, investors should look out for any increase in litigation payments, after the recent update showed that the board had set aside £1.9 billion. There are also PPI claims and other mis-selling claims to consider, which are unlikely to disappear soon.

RBS is expecting a return-to-profit, but this does not mean the bank is out of the woods yet. Its investment banking division still has a giant question mark hovering over it, with any sale likely to cost the bank a sizeable sum. Meanwhile, political interference makes long-term decision-making difficult.

The RBS share price appears to have hit resistance for the time being around 360p, and could see sustained weakness ahead of next week. Expectations are fairly limited for the results, which leaves open the possibility of some sort of rally, and for now I would incline towards a cautious ‘buy’ for the shares, given that they remain in the uptrend that began back in summer 2012.

RBS chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Drivere i råvaremarkedet

    Råvarer er grunnlaget for omtrent alle andre tenkelige produkter og er like viktige som de er volatile. Les mer om hvordan disse uvurderlige naturressursene passer inn i det bredere markedet.

  • Hvorfor trenger du en handelsplan?

    En handelsplan er et verktøy du kan bruke til å definere og realisere dine handelsmål. I denne modulen forklarer vi hvordan du kan konstruere og gjennomføre din personlige plan.

  • Hva er en handelsplan?

    En handelsplan er et verktøy du kan bruke til å definere og realisere dine handelsmål. I denne modulen forklarer vi hvordan du kan konstruere og gjennomføre din personlige handelsplan.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.