40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

James Hardie’s upside surprise

James Hardie has surprised the market today with better-than-expected second quarter numbers which have pushed the first half numbers well ahead of expectations.

Net operating profit excluding charges for the second quarter came in at $56.3 million versus the medium estimates of $50.1 million, taking first half 2014 NPAT to $108.3 million. Considering the company gave FY14 guidance of $165 to $194 million in late August, NPAT actuals have now reached 61% of the midpoint of FY14 guidance.

This has led JHX to upgrade FY net earnings to $180-$195 million compared to the medium analyst estimations of $171.2 million prior to the results. The jump in profit guidance has seen the stock pop 13.7% in early trade, and with an 8 cent unfranked dividend 2 cents above the street view, JHX has rewarded investors for their service to the company; taking it to a record all-time high.  

The major drivers were the US and Europe, with fibre cement volumes, price and margins well ahead of expectations. Earnings increased 25% to US$67.3 million on the corresponding period, volumes were 21% ahead of the same period last year with the average price per sheet coming in at $658, up 4%, at a margin of 22.5%; also a 4% improvement.

Asia Pacific also registered solid numbers as demand from residential housing picks up; seeing sales volumes up 5% on the corresponding period with earnings jumping 4% to A$22.1 million.

This is a very solid result; JHX offer exposure to housing markets in Europe, the US, Australia and New Zealand and all are showing sustained growth. FX tailwinds, coupled with increasing consumer confidence and demand are all upside risk for the stock, and it’s well positioned to take advantage of a possible economic upswing.

Trading

A massive break away gap has now occurred and volumes are very strong on the back of this result. However, I am mindful of such a large gap and the possibility of it waning in the afterglow.

I would want to see a small contraction from the intraday high before entering the trade; JHX is well positioned to take advantage of USD and EUR moves, however this may be a little longer than originally expected with the Fed holding the line. I would suspect profit taking to occur in the interim.

James Hardie share price

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Før du handler

    Psykologi er et sentralt element innenfor verdipapirhandel. Hvordan du oppfatter markedet og reagerer på det, kan ha stor betydning for suksessen. I denne modulen går vi gjennom enkelte aspekter av handelspsykologien og identifiserer feil mange gjør.

  • Måter å justere risiko

    Alle finansielle investeringer medfører en viss risiko. Les mer om hvordan du kan beskytte porteføljen ved å måle risikoen og administrere eksponeringen på en forsvarlig måte.

  • Utbytte

    Uten aksjer ville vi heller ikke hatt børser, som spiller en viktig rolle i landets økonomiske system. Les mer om hvordan aksjehandelen gjør det mulig for selskaper å vokse og utvikle seg, samtidig som den utgjør en inntektskilde for privatinvestorer og større fond.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.