40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Dulux see underlying numbers strengthening

With the residential housing market picking up throughout 2013, demand for core Dulux products were expected to see solid gains.

The reported FY13 underlying net profit numbers really do show the demand for housing materials are improving, with a final print of $94.1 versus the company’s guidance of $89 million.

The board also announced it will release a full dividend of 9.5 cents; taking the full year dividend to 17.5 cents for a final payout ratio of 70%, which should please retail investors.

Total sales rose 39% to $1.484 billion as sales across the heritage brand soared, up 5.5%, with final earnings for the division coming in at $135 million, up 7.9%. The Australia paints divisions added 9.2% from a year earlier to see earnings in Australia hitting $110.4 million.

However, the Alesco brand remains patchy as earnings remain elusive. The garage doors and openers business acquired in January saw a modest fall – down 2.2% to $17.4 million – offset by the Parchem business rising 6.5%. This saw the total Alesco division rise slightly; up 3.7% to $31.2 million. However I should put this in context; the Alesco brand only makes up 18% of total EBIT, which is why the market will focus squarely on the Heritage division.

Dulux is a good gauge of the underlying residential housing market; home improvements tend to increase when house prices are rising and demand for homes is also on the up. The company expects (subject to economic conditions) FY14 to better the results seen in FY13, meaning the underlying net profit of $94.1 million will be the baseline for the current fiscal year and I would expect underlying NPAT to touch $100 million.

Technicals

DLX tends to follow its Bollinger band very closely, it never clearly breaks away by more than 2 standard deviations from the 20-day moving average. The stock is currently sliding up the top band; illustrating it is still in a rising formation.

However at $5.40 the stock looks like hitting an inflection point and would break out of the upper band. I believe the band will hold and would therefore see the stock returning to the 20-day line and possibly below this. DLX could be a short-term short trade. The FY results were solid, however any news that Australian housing is stalling or is under some pressure will see the share pull back to or just under the 20-day moving average price.

Dulux share price

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Hva er shortsalg?

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

  • Støtte og motstand

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoratferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

  • Hvorfor trenger du en handelsplan?

    En handelsplan er et verktøy du kan bruke til å definere og realisere dine handelsmål. I denne modulen forklarer vi hvordan du kan konstruere og gjennomføre din personlige plan.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.