40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Crown’s VIP trade is improving

CWN’s first quarter trading update had data for both the micro and macro watchers in its revenue statement.

Non-gaming revenue jumped 10% over the July to October period as hospitality rents and hotel revenues continued to drive underlying profits for CWN. The fact that the Barangaroo development and the newly announced deal in Sri Lanka will solely concentrate on VIP rollers, coupled with high end hotels and hospitality, should see this figure continue to rise over the medium term and is long term positives for the stock.

VIP gaming rose 1.4% on the corresponding period and was ahead of expectations, however breakdowns were not given; making it difficult to pin point where the expansion was seen. The trading suggests Macau and Perth but that is not definitive.

However, main floor trading revenue was completely unchanged on the corresponding period. The Melbourne and Perth trading floors are believed to be suffering from weak consumer sentiment.

That comment is supported by comments from the RBA over the last month. The board still sees consumer sentiment below trend, even with 2.25% in cut over the last 24 months. Low consumer sentiment means less disposable capital to partake in activities such as gaming, and the numbers out CWN are threfore not surprising.

The stagnant growth in main floor gaming reiterates the company’s strategic shift to VIP and non-gaming revenue. I see the long term strategy providing stronger revenues and more stable income streams, and the hand over between the old and the new will start to filter through results over FY14 and FY15.

There is nothing new here to really change the fundament view of the company. Trading in the stock hasn’t changed on these results either. Initial reactions saw CWN breaking the bottom upward channel line before snapping back and pushing into the green.

Trade suggestion

The results suggest to me that the upward trend in CWN is holding and could see CWN testing the $17.20 high in the short term.

I would suggest buying dips around $16.15-$16.20, putting a stop-loss in at $16 with limit at $17.50. If the AUD falls it will help international trade and increase VIP gaming from international players, and if there is an additional rate cut then main floor gaming could support earnings further; all of which are net positive.

Crown Ltd share price

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Aksjer forklart

    Uten aksjer ville vi heller ikke hatt børser, som spiller en viktig rolle i landets økonomiske system. Les mer om hvordan aksjehandelen gjør det mulig for selskaper å vokse og utvikle seg, samtidig som den utgjør en inntektskilde for privatinvestorer og større fond.

  • Innledning

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoradferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

  • Indekser forklart

    Les mer om formålet med større og mindre aksjeindekser og hvordan de er satt sammen. Lær hvordan du kan oppnå eksponering mot disse volatile markedene gjennom noen av verdens mest populære handelsprodukter.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.