PPI penalties hurt Lloyds Q3 figures

Once again, past issues with mis-selling have harmed the bank’s quarterly figures.

A recurring theme has run through so many of Lloyds’ figures over the last couple of years, and today’s announcement that another £500 million has been set aside for the mis-selling of PPI brings the total to £8 billion. Although allocating large amounts for this misdemeanour is not unique among UK banks, Lloyds has left everyone else in the shade in terms of the volume of funds required to rectify the situation.

Striking a considerably more positive note is the 83% increase in the bank’s underlying profits, helped by fewer write-downs in bad debts, reduced costs and improving margins. The underlying profit for the third quarter is now £1.52 billion, and the management’s outlook for the future is unsurprisingly optimistic. Although it would be advantageous to remove the overhanging cloud of PPI, the day-to-day running of the bank is on a considerably sounder footing.

Investors will now be asking how close we are to the time when the UK government will extract itself from the bank. Judging by the success of the Royal Mail IPO, confidence in Whitehall must be high that it could actually turn a profit. And that would be a handy ahead of any potential general election.

Lloyds Banking Group plc chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.