40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Wagering on the media for Tabcorp

The release of Tabcorp’s (TAH) first quarter trading update today has been met with muted trading.

- First quarter trading

- Support: $3.13, $3.19 Resistance: $3.30

First Quarter trading

The market is looking for more detail as to how the update will translate into earnings and how it will overcome licensing issues.

There were some highlights with total revenue through to 30 September, up 3.1% year-on-year to $503.9 million as revenue from media jumped 10.1% to $54.5 million; well ahead of estimates. Tabcorp games services (TGS) continued on its expected trajectory, adding $24.6 million in the first quarter with the medium estimate expecting it to add $100 million in FY14; having gone live in August last year and posting a $13.1 million turnover in the first quarter. This growth is healthy but not substantial.

What is disappointing is wagering revenues which remain constrained as joint ventures and licensing agreements continue to etch out profits. The company saw wagering revenues up 5.4% when incorporating the Victorian Racing Industry’s interest, however this figure drops to 0.1% period compare to period to $385 million once this interest is accounted for.

With 76% of revenue coming from wagering products it’s easy to see why fundamental traders have been indifferent to the betting giant and continue to monitor the international and private firms push into traditional markets through digital means. This is something TAH is looking to rectify however is under mounting pressure from developed international players.

The other real disappoint out of these numbers is the revenue from Keno. Revenues add 0.4% ($54.1 million) year-on-year and is well below expectations. This suggests that new the Victorian gamble laws are having an adverse effect on Keno turnover. With Keno representing 11% of TAH’s revenue, the uptake from TGS and media will have to improve dramatically to offset this drop off.

Technicals

TAH has been trending sideways now for four months, the bollinger bands illsutrate that each time TAH shifts two standard diviations from the 30 day moving average it revest back to this figure. With a muted response to the news today, the technicals look solid. I see support at the the bottom band at $3.13 and a good point for a pick up with a strong resistance leve at $3.30, which is two cents below the positive band.

Tabcorp four hour chart with 30-day moving average and Bollinger bands
Tabcorp four hour chart with 30-day moving average and Bollinger bands

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Plattformen

    I denne delen presenterer vi handelsplattformen PureDeal og illustrerer hvor enkelt du kan handle i CFDer på mange ulike markeder. Vi omtaler også funksjoner som stop-og limitordrer og forklarer hvordan du kan handle med giring.

     

  • Giring og margin

    I denne delen presenterer vi handelsplattformen PureDeal og illustrerer hvor enkelt du kan handle i CFDer på mange ulike markeder. Vi omtaler også funksjoner som stop-og limitordrer og forklarer hvordan du kan handle med giring.

     

  • Måter å handle valuta på

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.