Inleiding op CFD's

Prijzen en financieringskosten

Spreads

Binnen het handelen is de spread het prijsverschil tussen de koop- en verkoopprijs (bied- en laatprijs) die voor een bezit zijn gequoot.

Vele brokers, market makers en andere aanbieders quoten hun prijzen in de vorm van een spread. De koopprijs van een bezit in een spread is altijd hoger dan de verkoopprijs, de onderliggende marktprijs ligt tussen deze twee prijzen. 

De spread kan ook verwijzen naar een strategie voor het handelen in opties, waarbij meerdere opties met dezelfde kenmerken worden gecombineerd. Dit wordt ook wel een optiespread genoemd.

Commissie

IG zal, net als andere CFD-aanbieders, een commissie rekenen voor aandelen-CFD's. Bij andere markten worden geen kosten in rekening gebracht.

Voor aandelen-CFD's geldt dat bij opening en sluiting van de transactie een commissie in rekening wordt gebracht. Onze tarieven beginnen bij slechts 0,1% van de contractwaarde voor populaire aandelen.

De marge uitgelegd

De marge is het bedrag wat op uw rekening dient te staan om een transactie te kunnen openen en aan te houden.

Door het betalen van een marge betaalt u slechts een fractie van de volledige transactiewaarde. In theorie lenen wij u de rest van de waarde. Handelen 'op marge' is hetzelfde als handelen met de hefboom.

U dient te weten dat er twee soorten marge zijn.

1. Initiële marge

De initiële marge is het vereiste bedrag om iedere individuele transactie te kunnen openen. Dit staat ook bekend als uw initiële inleg.

Verschillende transacties vereisen verschillende initiële margeniveaus, gebaseerd op:

- De grootte van uw positie - Zoals u zou verwachten vereisen kleinere transacties een lagere marge, terwijl grotere transacties meer marge vereisen

- De markt waarin u handelt - Des te populairder deze is, of des te lager de volatiliteit, des te lager de marge zal zijn

- Of u nu risicomanagement-tools heeft toegevoegd of niet - Indien u uw risico heeft beperkt, door bijvoorbeeld een gegarandeerde stop toe te voegen, kan uw marge op verschillende manieren worden berekend afhankelijk van uw transactiegrootte

De initiële marge berekenen

Normaliter wordt de initiële marge berekend:

Totale transactiewaarde X vereiste marge 

De vereiste marge is afhankelijk van de markt die u verhandelt. Bij IG vragen wij om een lage marge van 0,5% voor grote valutaparen en tot 25% of meer voor minder populaire of meer volatiele aandelen en indices. 

Als u bijvoorbeeld 8000 aandelen van ING wilt verhandelen tegen €1,50. In de onderliggende markt zou dit 8000 x €1,50 = €12.000 kosten. Via handelen met een hefboom hoeft u slechts een percentage van deze waarde te betalen. De marge voor ING staat nu bijvoorbeeld op 5%: de initiële marge bedraagt dan slechts 8000 x €1,50 x 5% = €600.

2. Onderhoudsmarge

Omdat uw initiële marge slechts een fractie van de totale transactiewaarde is, kan deze onvoldoende zijn om uw verliezen in te dekken, indien de markt zich tegen u begint te keren.

Onderhoudsmarge - ook bekend als variatiemarge - is het extra bedrag dat u dient te betalen wanneer dit gebeurt. Deze zal toenemen naarmate uw verliezen oplopen, dus u dient er zeker van te zijn dat u voldoende saldo op uw rekening heeft staan om op ieder moment te onderhoudsmarge te kunnen dekken.

De onderhoudsmarge berekenen

Stel dat u long wilt gaan op een CFD-transactie van Heineken. De aandelenprijs is 220 cent en u besluit 100 aandelen te kopen.

Uw totale transactiewaarde is €220 (220 cent x 100) en uw aanbieder vraagt een marge van 5%.

Dit betekent dat uw initiële marge €11 (220 cent x 0,05) is. Aangezien u €150 op uw rekening heeft staan kunt u deze positie openen.

Vervolgens zakt de aandelenprijs naar 180 cent. De totale transactiewaarde daalt naar €180 (180 cent x 100).

Alhoewel uw vereiste marge hierdoor wordt verlaagd naar €9, loopt u nu een verlies van 40 punten. Dit komt neer op een onderhoudsmarge van € 88 (220 cent x 40 punten), waardoor de totale vereiste marge nu €97 is. U heeft voldoende saldo op uw rekening, waardoor de positie open blijft staan. 

Indien u onvoldoende rekeningsaldo zou hebben om de totale vereiste marge te kunnen dekken, zou u in margin call terechtkomen. Als u vervolgens uw marge niet aanvult, kan de transactiegrootte worden verlaagd of kan de gehele positie worden gesloten

Daarom dient u uw lopende verliezen in de gaten te houden en er zeker van te zijn dat uw te allen tijde voldoende geld op uw rekening heeft staan om deze in te kunnen dekken. 

 

ExtendedHours_Clock_Mobile

Waarom worden financieringskosten in rekening gebracht?

Wanneer u een CFD-transactie plaatst maakt u gebruik van de hefboom. Dit betekent dat u het vereiste bedrag om uw positie te openen leent, naast de initiële inleg die u heeft betaald.

Indien u uw CFD-positie buiten de normale handelsuren wilt aanhouden dient u een kleine commissie te betalen om de kosten te dekken van het geld dat u heeft geleend. 

Deze kosten worden in rekening gebracht na de sluitingstijd van de markt die u verhandelt. Indien u uw positie vóór die tijd op dezelfde dag sluit worden er geen kosten in rekening gebracht.

Financieringskosten worden enkel voor cash CFD's betaald. Voor future producten of producten met een afloopdatum, betaalt u geen commissie - in dit geval hanteren zij een hogere spread. 

Hoe worden de kosten berekend?

Aandelen, indices en andere markten

Voor de meeste markten, m.u.v. forex en spot metalen, bestaan onze financieringskosten uit onze administratiekosten plus of minus de relevante interbank tarieven voor de valuta waarin u uw transactie heeft uitgevoerd (afhankelijk of u een long of short positie heeft ingenomen). De interbank tarieven zijn de rentetarieven die in rekening worden gebracht tussen banken voor korte termijn leningen. Het is een belangrijke indicator voor andere rentekosten. 

U bent long gegaan op een Brits aandeel in GBP. Onze financieringskosten zijn gebaseerd op de Libor (London Interbank Offered Rate) eenmaands financieringskosten, welke het rentetarief is dat grote banken in rekening brengen om elkaar geld te lenen. Wij berekenen dit als volgt:

Transactiegrootte x Sluitingsniveau van de markt x (2,5% +/- Libor) : 365

Voor een short positie op dezelfde markt zal de berekening hetzelfe zijn behalve dat Libor verrekend zal worden van onze 2,5% administratiekosten. 

Forex en spot metalen

Voor forex en spot metalen transacties brengen wij het tom-next tarief en lage administratiekosten in rekening (niet meer dan 0,0022% per dag).

Tom-next, een standaard tarief, is een afkorting voor 'tomorrow-next day'. Forex speculeerders kunnen hierdoor forex posities buiten de normale handelsuren openhouden zonder fysieke levering van een valuta. Zij doen kunnen dit doen door willekeurige overnight posities in te wisselen voor een equivalent contract dat de volgende dag opent. Het prijsverschil tussen de twee contracten wordt de tom-next aanpassing genoemd.

U verhandelt bijvoorbeeld een valutapaar waarvoor het tom-next tarief -1.39/-0.39 is. In dit geval zouden wij het volgende gebruiken:

 -0.39 om de financieringskosten voor een long positie te berekenen

 -1.39 om de financieringskosten voor een short positie te berekenen

Uw berekening zal er als volgt uitzien:

Contractgrootte x (tom- next taruief + administratiekosten)  

 

Misschien bent u geïnteresseerd in...

Wat is de hefboom?

Wat zijn CFD's?