WiseTech shares plunge 12% before second trading halt is initiated

WiseTech’s shares have again been placed in a trading halt, as a second short report from Jcap reveals a new set of alleged issues.

WiseTech share price continues to fall

Just when you think you’ve caught a break…

The WiseTech (ASX: WTC) share price was hammered again today – falling 12.33% to A$26.30 after it exited its trading halt. Mind you, it was swiftly put in another, as a second Jcap ‘short report’ was released to the market.

While the first short report focused on the allegation that the WiseTech growth story wasn’t as rosy as it seemed – as well as a few other touches, such as claims concerning the ‘abrupt’ resignation of WiseTech’s Head of the Audit Committee, the second was more focused on the ‘customer experience’.

Taking one step back though. Last week WiseTech launched a staunch response to the first short report, noting that it contained ‘many claims and allegations that are untrue.’

Truth or untruth aside, these things indeed take on a mind of their own; and many market commentators have already noted that WiseTech’s astronomical valuation likely hasn’t helped matters.

The WiseTech response: ‘manipulation’

In response to the first short report, WiseTech (ASX: WTC) Founder & CEO, Richard White, commented that:

‘We are very concerned that the allegations in the document may mislead and manipulate the market to the detriment of WiseTech’s business and its shareholders, large and small.’

Mr White further added that WiseTech’s:

‘Financials, our revenue, our profits, our growth rates and our product have all be verified comprehensively and form part of the external independent audits conducted annually.’

The second wave

Such a response didn’t stop Jcap from releasing a second short report today, which focused on customer acquisition and retention.

Jcap’s new biggest issues: WiseTech's initial response was weak and the company’s acquisitions are 'poorly integrated and underperforming.'

Jcap got a total of 18 'former employees and competitors' to back up the integration claim.

Jcap also commissioned a survey of 13 of WiseTech's customers, finding that 25% of these customers were considering taking their business elsewhere. Three-and-one-quarter of a customer(s) aside, all up, WiseTech has around 12,000 customers, according to the AFR.

Jcap also noted that:

'When WiseTech does attempt to integrate these businesses, it usually raises prices on existing customers, and they tend to go elsewhere.'

An intriguing point indeed. According Taylors Securities Director and Analyst:

‘We need to highlight the excellent client retention rate, averaging close to 99% recurring revenue, which should be a strong positive signal and give confidence to investors.’

Finally, WiseTech (ASX: WTC) announced that 'unless ASX decides otherwise, the securities will remain in trading halt until the earlier of the commencement of normal trading on Wednesday., 23 October 2019 or when the announcement is released to the market.'

More to come.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.