Where next as the FMG share price flirts with all-time highs?

The Fortescue share price continues to brush of pressure from a volatile iron ore market, as it floats around record highs.

The conundrum that is the Fortescue Metals Group (ASX: FMG) share price has continued this week.

Even as FMG traded almost a full percentage point lower today – at $9.735 per share – it is but a hint from the company’s 52-week share price high of $9.880.

Yet with the iron ore price currently sitting at US$84.35 per tonne – FMG’s bullish price action remains an interesting case. One thinks, after all, that a pure-play iron ore miner such as FMG would trade with relatively continuity to the commodity to which it is centrally involved.

This is not the case, apparently. Iron ore prices are down 6.6% in the last month and down 31.5% since their July peak: yet FMG’s share price still remains at all-time highs.

Practise trading Australian resource stocks with an IG demo account now

The analyst view: where next?

The above is a fact that hasn’t evaded analysts, mind you.

Citibank itself cited the widening disparity between iron ore prices and FMG’s share price action as a potential problem for the pure-play miner. Peaking iron ore prices and peak Chinese steel output potentially further compounds this issue.

FMG’s potential dividend is the final piece of this bearish puzzle, says Citibank. With the investment bank noting that a large dividend payment around the US$0.96 per share mark in FY20 – equating to a dividend yield of 14.8% – could result in a significant ex-dividend share price reversal.

In saying that, Citibank expects this yield to moderate significantly in FY21 and FY22 – as potentially weaker iron ore prices lead to weaker top and bottom-line figures.

For reference, FMG paid a total of $1.14 per share in dividends during FY19.

In line with all this, Citibank currently has a neutral rating and a bearish share price target of $8.50 on FMG.

FMG share price: a good start to FY20

Though not a price sensitive announcement, the company today released a Resource Technology Showcase Presentation that focused on how technology and innovation has been driving growth at Fortescue.

Overall, the miner noted that FY19 had proven to be a record year, with FMG shipping 167.7Mt of iron ore, as well as bringing in US$6.0bn in underlying earnings (EBITDA) and US$3.2bn in profits (NPAT).

FY20 has started with comparable strength: FMG has kept its costs down, reduced its debt levels and currently has US$3.4bn of cash on hand. The resource company also shipped 42.2Mt of iron ore during Q1 of FY20.

Yet even as iron ore prices have remained volatile, one of the company’s most important metrics – revenue per dry metric tonne (dmt) has remained stable. In the first quarter of 2020 FMG realised revenues of US$85 per (dmt), slightly down from the prior quarter’s revenue of US$92 per (dmt).

With the current state of the iron ore market though, one wonders where this metric will end up next quarter.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 68% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.