Vodafone vs. BT share price: why are investors hanging up on telecoms?

The two UK-listed telecoms companies have struggled of late as they contend with both having to contend with Brexit uncertainty and intense competition both at home and abroad.

Over the last 12 months, the two UK-listed telecoms providers have had their struggles, a fact reflected in their share price, with Vodafone and BT seeing their stock slide more than 14% 25% respectively.

IG looks at why investor appetite for the pair has waned in recent months.

Vodafone and BT struggle to keep costs down

The telecoms sector is known for having a tough time keeping capital spending down compared with other industries, with businesses regularly needing to pay for maintaining existing infrastructure and expanding their asset base.

‘Over the last 5 years BT and Vodafone have, on average, spent about 15% of revenues on capital expenditure,’ Hargreaves Lansdowne equity analyst George Salmon said. ‘The average for the FTSE 350, excluding REITs and investment trusts, is around 7-8%.’

Both companies also fork out billions each year on the transmission of mobile data, with Vodafone spending around €15 billion over the last five years across its domestic and international businesses.

Practise trading Vodafone, BT and other telecoms stocks with an IG demo account

Price competition intensifies in mobile market

Vodafone and BT both boast a strong presence in the mobile market, an area where the two companies compete fiercely, with the pair having good coverage across major urban areas both in the UK and abroad.

As such, there is little to separate the two networks in terms of coverage for consumers, so the two compete heavily on price, leading to margins being squeezed for both companies and putting significant pressure on their bottom lines.

Vodafone and BT plot different paths for growth

As the two telecoms companies look to regain the value their respective share prices have lost, they have chosen to embark on two very different paths.

BT has chosen to focus its attention on the UK market, with it retreating from Ireland earlier this year, selling its corporate client-focused unit in a deal valued at £400 million.

It is also pinning its growth story on rolling out broadband throughout the UK, with the government looking to BT bring superfast internet to the whole country by 2025.

Meanwhile, Vodafone has invested heavily in European expansion, with the telecom provider hoping that its fortunes in the continent will improve over time, despite being relatively sluggish over the last 12 months.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.