Top broker thinks CSL share price could hit $251

The CSL share price has risen modestly today off the back of a bullish broker note from investment banking giant Morgan Stanley.

As recession fears ensnare global markets and the ASX stumbles, bullishness around an infinitely expanding market seems to have grown somewhat quiet.

Yet pockets of optimism remain, with Morgan Stanley today hitting CSL – the A$107 billion biotech giant – with a lofty price target of A$251 per share and an ‘overweight’ rating.

In response, the CSL share price rose strongly, gaining as much as 3.18% by the afternoon session.

CSL share price: are there gains still to be made?

At the core of Morgan Stanley’s ratings upgrade is the belief that CSL is well-positioned to capitalise on a potentially stronger than expected demand for Immunoglobulin (IG).

Centrally, the investment bank believes that industry distribution data does not adequately reflect IG demand. CSL however, says Morgan Stanley, is well placed to fill this demand after the biotech giant reported an increase in finished goods within inventory in FY19.

With this in mind, the investment bank has upgraded its revenue estimates from CSL’s IG portfolio in FY20e, FY21e and FY22e – by 4%, 14% and 14%, respectively.

Is CSL’s valuation justified?

In short, yes.

For some time now, a persistent theme of the CSL share price has been its valuation.

Indeed, compared to historical levels and the current market, CSL does trade at a premium – commanding a price-to-earnings (PE) ratio of 37, according to the ASX.

Yet Morgan Stanley believes such an elevated valuation is justified for three core reasons.

One, there are few large-caps in Australia with a comparable growth story/ profile. Two, the investment bank cites CSL’s strong return on equity (ROE) as a standout strength of the company. And three, Morgan Stanley also believes that CSL’s low gearing is a key strength.

A growing trend

Such optimism over CSL's prospects is not wholly new mind you. Just last month, ST Wong – Chief Investment Officer of Prime Value Asset Management – was asked by the AFR whether he thought CSL shares could hit the elusive A$250 mark.

His response was short and concise: ‘I think CSL has a very good chance of breaking the $250 mark.’

On this thesis, he added that:

‘CSL’s improved market position comes at a time when product demand is strong and competitors are somewhat constrained to keep pace with supply.’

What’s coming next?

Finally, Morgan Stanley sees CSL’s AGM – set to be held October 16 – as a potential share price catalyst. Here, the investment bank is of the opinion that CSL will reiterate its previous NPAT guidance.

Year-to-date, the CSL share price has now gained around 27%, outperforming the ASX 200 index by a modest margin.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.