Top broker thinks Afterpay shares could hit A$44.50 in the mid-term

Though Citibank looks to be optimistic about Afterpay’s growth story – increased investment costs, steeper competition and regulatory overhang all remain important factors for investors to consider.

Citibank has today initiated coverage of the high-flying tech darling Afterpay, rating the stock as neutral and hitting it with a base case price target of A$33.70.

At Afterpay’s (ASX: APT) current share price, such a forecast would imply potential upside of around just 2.0%.

Yet it was Citibank’s bull case, which argues that Afterpay’s share price could run as high as A$44.50 in FY22e that proved maybe the most interesting.

Below we take a look at both Citibank’s base and bull case for the young company.

Afterpay share price: growth continues

Citi’s base case involves an assumption that actually comes ahead of Afterpay’s own aggressive forecasts. Namely, the investment bank is of the opinion that Afterpay could achieve underlying sales of A$26 billion by FY22 – roughly A$6 billion ahead of Afterpay’s own estimates.

This rests on the central idea that Afterpay will increase its market penetration, see increased use from existing customers and potentially expand into new markets – with Citi citing Canada, as a key example.

While on the face of it this outlook may appear optimistic, it is underscored by comments that investors may be underestimating the costs Afterpay is likely to incur as it pursues an aggressive growth agenda.

In addition to this, regulatory issues – such as the ongoing AUSTRAC investigation and increased competition, from Klarna primarily – have also contributed to Citi’s base case price target of A$33.70.

This, investors would do well to remember, is just a shade ahead of the company’s current share price.

Could Afterpay shares run even higher?

Though Citi’s base case implies little upside on Afterpay’s (ASX: APT) current share price – it’s bull case suggest there is still modest room for the A$8.3 billion company to run.

Centrally and based on the idea that Afterpay could replicate its ANZ success in the UK and US – as well as achieve underlying sales of A$35 billion in FY22e – Citi has set a medium-term bull case price target of A$44.50 (FY22e).

Such a position seems to echo the investment thesis put forward by Watermark Funds Management in a recent Livewire article.

Here, Watermark’s Harry Dudley noted that their fund believed Afterpay could hit A$34 billion in underlying sales in FY22.

This view was based ‘on a conservative set of assumptions and has the potential to even double guidance in a favourable US/UK scenario.’

Though slightly less aggressive than Citi’s underlying sales estimate – it looks to suggest that general optimism around the company remains high.

Final thoughts

This increasing bullishness around the young company from investors and brokers is hardly surprising when you consider Afterpay’s recent share price momentum.

After all, year-to-date Afterpay (ASX: APT) has seen its stock rise from around just A$12.00 at the start of January, to around A$32.02 today – a substantial 175% increase.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.