Short watch: where next for a2 Milk, Afterpay and Blackmores shares?

To round out the week, we take a look at the current short interest on Afterpay, a2 Milk and Blackmores, released by ASIC yesterday.

With the ASX 200 closing in on its highest level since August – reaching the 6735 point mark as of 15:52 AEST – we take a look at the short interest on some of Australia’s most popular stocks, as reported by ASIC yesterday.

The a2 Milk share price declines

Though A2M (ASX: A2M) has delivered spectacular growth for investors in recent years, its share price has come under pressure after delivering FY19 earnings that lagged analyst expectations.

A high valuation relative to the ASX 200 and the expectation that margins will come under pressure in FY20 have also potentially contributed to increased short interest on the infant formula stock of late.

As it stands, a sizable 51 million of the 735 million shares on issue are currently held short, equating to roughly 7.01% of A2M's issued stock.

Even with this considered, UBS recently reiterated their buy rating and a 12-month price target of NZ$17.10 on A2M. By comparison, Citibank remains mixed on a2 Milk's prospects following its recent strategy day presentation, hitting the stock with a neutral rating and a price target of A$15.15.

Afterpay share price gains momentum as shorters flee

ASIC’s latest short report also revealed that short interest in Afterpay (ASX: APT) has all but disappeared, with only 4.2 million of Afterpay’s 252 million shares being held short.

This proves an interesting point when taking a broader perspective: back in May 2018 for example, a substantial 9.53% of Afterpay’s shares were held short, with investors seemingly believing that either the company’s valuation was too high or that its growth could not be sustained.

History so far shows us that these short sellers were proven severely wrong. Afterpay currently boasts underlying sales figures of A$5.2 billion, more than 5 million users and has seen its share price rise over 400% since May 2018.

Yet even as the company commands a frothy FY20 estimated price-to-earnings ratio of 850 and a current price-to-sales ratio of 35.41, according to Bloomberg Data, investors seem wary of shorting Afterpay again.

To quote the famed short-seller and hedge fund legend David Einhorn:

‘It is dangerous to short stocks that have disconnected from traditional valuation methods. After all, twice a silly price is not twice as silly; it's still just silly.’

In line with these views, brokers continue to remain relatively bullish on Afterpay’s prospects.

Ord Minnet has a buy rating and a price target of A$35.10 on Afterpay; whereas Morgans has a slightly lower target price target of A$31.75 and an add rating on the stock.

Blackmores share price rebounds from August low

Finally, Blackmores (ASX: BKL) short interest of 9.67% is hardly surprising when you consider the still problematic US-China trade tensions, in addition to the company’s own lacklustre FY19 results.

Indeed, as we covered previously, the company posted sluggish revenue growth, a steep decline in earnings (NPAT) and noted that it expected its bottom-line to continue to come under pressure in the first-half of FY20.

Mind you, while the Blackmores share price fell around 14% following the FY19 announcement, the company has seen its stock rebound from August lows, rising around 30% since then.

Of the 17,362,206 shares on issue 1,678,475 are held short, according to the latest ASIC report.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.