Results: Appen shares soar 9.2% as first-half sales hit $245 million

Appen’s 2019 interim results revealed expanding margins, surging profits (EBITDA) and robust revenue growth.

Updated price action at a glance

Though the Appen Limited share price rose significantly at the open, as is reflected in our headline, it has since tumbled more than 12%.

Even so, Appen's FY19 results delivered strong growth across the board, as the company saw upticks in revenue, a surge in earnings (EBITDA) and improved margins.

Much enthusiasm had been built leading into today’s release, with Appen’s share price rising 10.7% yesterday.

This bullish sentiment remained intact at the open but crumbled soon after: as the company initially saw its share price surge another 9.24% – to A$29.90 per share.

By comparison and as of 15:20 AEST, Appen (ASX: APX) traded at just A$24.40 per share.

1H19 results summarised

Appen Limited continues to demonstrate the importance of innovation when it comes to driving growth in the ultra-competitive tech space.

Off the back of this innovation, Appen (ASX: APX) saw its revenue top A$245.1m in 1H19.

Underlying earnings (EBITDA) also rose, reaching A$46.3m – representing an 81% increase, on a year-over-year basis.

Net income also grew in the 2019 first-half, hitting A$18.6m.

Management commentary on the results

Appen’s CEO, Mark Brayan, noted that the company’s strong 2019 first-half results demonstrates the significant potential of the fast-growing AI market.

Highlighting some of the key positives from these results, Mr Brayan said that 'speech and image data grew by 85% on the first half of last year, relevance revenue by 48%, and underlying EBITDA margins expanded from 16.8% to 18.9%.’

Margins benefited from increased scale and efficiency improvements, according to management.

With momentum often being the name of the game in tech, investors will likely also be pleased to hear that demand for Appen’s product offerings remains robust.

Here, Mr Brayan said that in the first-half the company witnessed, 'an increase in use cases and our existing customers are asking for more data to develop new AI products and to improve their existing offerings.'

Figure 8 acquisition in focus

Appen paid $175m up-front to acquire the AI company Figure 8 earlier in 2019. An additional payment of $125m may be paid in 2020, based on the company's FY19 performance.

Both figure 8 and Appen make use of a crowdsourced business model to build out machine learning and artificial intelligence capabilities.

Speaking of this acquisition, Appen noted that:

'The number and size of joint opportunities is exceeding our expectations, its technology, including its secure SOC 23 accreditation, is better than we first thought.’

Appen’s 2019 full-year guidance

Building on these strong results, Appen Limited’s management has forecasted that underlying FY19 EBITDA will come in at the higher end of the previous A$85m to A$90m guidance.

By comparison, Appen reported pro-forma earnings (EBITDA) of 71.3m in FY18.

Finally, the company, though pursuing an aggressive growth program still announced an interim dividend of A$0.04 per share.

Investors are likely to pay little heed to such a dividend given the market-beating returns Appen (ASX: APX) has delivered since January.

Year-to-date, Appen’s share price has risen 86% – far outpacing the ASX 200 index.

Click here now to read our report on Afterpay’s FY19 earnings, this week’s other big tech result.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.