Singapore banks see challenges ahead, slower global growth in 2019

The message for the year ahead is to stay disciplined, have cost-controls, a nimble execution, and prudence.

The fourth quarter earnings results of the top three banks in Singapore concluded on Friday, and the message on the bank’s growth outlook for the year ahead is clear: Cloudy with a chance of storms ahead.

Staying disciplined, having cost-controls, providing nimble execution, and prudence seems to be the message for this year for Singapore's three largest banks DBS, OCBC, and UOB, as seen in their forward-looking statements in their earnings report for the fourth quarter which they released this week.

A part of the message behind the outlook for the year ahead is related to the global trade tensions and a weaker Chinese economy. Trade tensions between the United States and China in the later part of last year had affected markets, driving uncertainty into trade-dependent nations including Singapore.

For the fourth quarter, economic uncertainty and financial market volatility added headwinds to the bank’s performances, but even the turbulence was unable to shake off the growth seen in the banks for DBS and UOB, which posted a 10%, and 7% rise in net profit, respectively.

Meanwhile, OCBC’s insurance arm Great Eastern Holding’s weak earnings plagued the performance for the bank, as it fell by 11% in net profit for the quarter.

Staying disciplined, cost-controls, and prudence the message for 2019

The banks will be focusing internally, on the structural improvements of their businesses to navigate the year ahead.

In the earnings statement, DBS’s chief executive Piyush Gupta said the bank’s shift towards higher-returns businesses, deeper customer relationships and more nimble execution will support the bank 'to navigate the challenges this coming year'.

UOB’s deputy chairman and chief executive Wee Ee Chong said the bank will ‘stay disciplined’ in pursuing a sustainable growth, while maintaining a ‘risk-focused’ approach as global uncertainties persist in 2019.

Mr Samuel Tsien, the chief executive of OCBC chimed a similar view, narrating a ‘disciplined cost control’ and ‘focused strategy’, while it continues to ‘prudently’ expand the bank’s franchise in its key markets.

Going forward, Mr Tsien said the global economic growth is expected to slow on concerns of continued trade and geopolitical tensions, subdued market and investment sentiments and rising policy risks in the advanced economies.

For this year, DBS’ Mr Gupta said he expects a high single-digit income growth on the back of a mid-single-digit loan growth and continued improvement in the bank’s net interest margin (NIM).

But the performance is unlikely to beat the stellar growth seen by DBS last year, with total income up 11% to S$13.2 billion, and NIM up by ten basis points from the previous year’s 1.75% to 1.85%. Return-on-equity rose more than two percentage points to 12.1%, which was the highest in more than a decade.

Substantial exposure to mainland China

Consumption growth in China is expected to weaken further this year, amid reports of a weaker retail sales landscape and dwindling auto sales. The country is expected to lower its growth target to between 6% and 6.5% for this year, reports in January had revealed.

According to data from advisory and financial services firm Macquarie Group, the three banks have a substantial exposure to mainland China.

UOB has the least exposure to greater China, which is a term used to group Chinese-speaking countries including mainland China, Hong Kong, and Taiwan.

UOB’s exposure was at 9.5% of total revenue for the first nine months of 2018, compared with 15% to 29% for its peers, a report from financial advisory firm Daiwa in December said. UOB has the largest exposure to Southeast Asia, at 83% of its revenue for the nine-month period.

The lesser exposure to China could be the reason why UOB registered a record net profit for the full year of last year, an 18% gain from a year ago’s S$3.4 billion to S$4.0 billion, supported by strong growth in both net interest and fee and commission income.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.