Samsung reaches settlement over its “exploding” washing machines

The settlement was decided to avoid distraction and litigation costs, Samsung said.

Samsung Electronics Source: Bloomberg

South Korean manufacturing giant Samsung Electronics has reached a settlement for the group lawsuit placed on its “exploding” washing machines, the firm said on Tuesday.

The group has chosen to settle on the class-action lawsuits involving the top-load washing machines, Samsung said in a statement. The settlement was decided to avoid distraction and litigation costs, it said.

Those covered by the settlement may receive benefits ranging from a rebate, refund or reimbursement of certain expenses, costs, and repairs, Samsung said.

Faulty washing machines

According to the United States (US) Consumer Product Safety Commission (CPSC), the problematic appliances were recalled in 2016 after there were complains about the drums of the washers losing balance, triggering excessive vibrations, and resulting in the top separating from the washer.

The lawsuit had claimed that some of the washers were “exploding”. A total of 730 complaints where nine had reported injuries were made, and the defects in the design of the washing machines posed a threat to its users as it could blow up, the CPSC chairman Elliot Kaye had said.

The firm had recalled those faulty washing machines that were built between 2011 and 2016 from the market. A total of 34 models of Samsung’s open-top washing machines were affected.

Samsung had acknowledged that the problem was caused by the high-speed rotation of the washing machine when washing heavy objects. When the rotation is out of balance, there is an excessive shock which causes the upper cover to fly off.

The tech giant has a significant business in the US consumer market.

Samsung has in just 10 years, taken up a sizeable portion of the US washing machine market. In 2008, it owned a 1.8% share in the market, a stark contrast from the 19.8% stake in 2017.

Exploding phones

Samsung’s electronics have been put under scrutiny in recent years. In 2016, the firm was forced to recall its flagship Galaxy Note 7 smartphone due to “exploding” batteries, a move which burnt billions of dollars for the firm.

The risks caused by the phones led to the model being banned on airplanes. In the US for example, the phones were disallowed since 2016 to be brought on flight, checked in, or shipped as air cargo as they are seen as a fire hazard.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Verken de markten met onze gratis cursussen

Ontdek de verscheidenheid aan markten waarop u kunt handelen en leer hoe deze werken met de online cursussen van IG Academy.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.