PayPal-iZettle deal enters second phase after failing to address CMA concerns

The UK competition watchdog has referred the merger for an in-depth investigation after PayPal failed to offer proposals to address the regulator’s concerns about the deal.

PayPal
Source: Bloomberg

The UK Competition and Markets Authority (CMA) announced that PayPal’s $2.2 billion takeover of Swedish payments company iZettle will enter a more in-depth second phase of investigation after the former failed to address the regulator’s concerns.

During its first phase of investigation, the CMA raised concerns that the deal could leave PayPal ‘facing insufficient competition’ in the UK market for mobile point of sale devices.

The regulator also said that the merger could negatively impact future competition in the emerging ‘omni-channel’ payment services space.

As such, the UK watchdog asked PayPal to offer proposals that would address the concerns that it raised during its initial investigation, but the payments chose not to, which has resulted in the merger entering a Phase 2 investigation.

The deadline for the CMA’s final decision is 21 May 2019.

PayPal-iZettle face being ‘electronically ringfenced’

The decision by the CMA to enter the merger into a second phase of investigation comes after the two companies completed their merger back in September of this year, UK watchdog blocking the two payments providers from further integrating in the UK market over competition concerns.

Documents published by the CMA in October said that the two payments companies could be forced to keep their respective businesses in the UK ‘electronically ringfenced’ until the regulator has completed its investigation into the deal.

‘PayPal is working cooperatively with the CMA and is committed to demonstrating to the panel of experts that the market is, and will remain, competitive,’ a PayPal spokesperson said.

The deadline for the CMA’s final decision is May 21, 2019.

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.