Euro clearing in London under increased pressure from EU rivals, LCH chief says

London has manged to maintain its central role in euro-denominated clearing ahead of Brexit, but rivals in the European Union are stepping up efforts to take volume away from the City, warned the CEO of LCH Group.

London Stock Exchange Source: Bloomberg

Despite London maintaining its central role in clearing euro-denominated financial transactions ahead Brexit, the City is facing mounting pressure from EU rivals looking to take business to Brussels, Paris and Frankfurt, the CEO of the London Stock Exchange’s clearing unit LCH said on Wednesday.

Since the UK voted to leave the bloc back in 2016 the topic of euro-denominated clearing has been a hot topic for politicians and exchange operators, with LCH controlling the lion share transaction volumes.

Euro-denominated clearing will stay in London even with a no-deal

There are valid concerns from officials in Brussels about a non-EU member state handling euro-denominated clearing, particularly for European government bonds, with many EU rivals eager to take volumes away from London.

But even with Britain set to leave the EU on March 29, the bloc has said that it will allow EU customers to continue using LCH for up to a year, even if the UK leaves without a deal in place.

‘We have seen no discernible change in behaviour of customers, banks, asset managers,” LCH CEO Daniel Maguire told MPs in a parliamentary committee on Wednesday. ‘If you look at market share, volume and facts, there hasn’t been a material shift in volumes.’

‘What we have seen is discernible change in marketing. Competitors are definitely leveraging Brexit uncertainty to fuel their competitive aspirations,’ he added.

EU rivals hope to entice customers away from London

Eurex, the clearing division of Germany exchange operator Deutsche Borse, has launched a campaign aimed at attracting clearing in interest rate swaps away from the city of London, where LCH controls around 90% of market share.

The Governor of the Banque de France Francois Villeroy de Galhau is also keened to reduce London’s dominance, announcing in November last year how wishes to see interest rate swaps cleared in Paris rather than the British capital after Brexit.

But despite EU rivals eagerness to move transaction volumes away from London, Maguire warned against forced relocation of clearing, as it could lead to a fragmentation of financial markets and drive up the cost of clearing for customers.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Handelen rondom brexit

Lees hoe traders continu beïnvloed worden door het vertrek van het Verenigd Koninkrijk uit de EU, en ontdek:

  • De unieke kansen bij een 'harde' en 'zachte' brexit
  • De markten om in de gaten te houden
  • Alles wat tot nu toe gebeurd is

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

De marktupdate van IG

Een vooruitblik op de aankomende beursdag, elke ochtend in uw inbox. Ga altijd goed geïnformeerd de markt op en schrijf u nu in voor deze gratis dagelijkse marktupdate.


Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 76% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.