NAB share price: what 3 top brokers think after $1B cost blowout

A number of Australia’s top brokers today revealed their current thoughts on NAB’s prospects after the bank reported a sizable set of customer remediation and software capitalisation costs.

With the National Australia Bank (ASX: NAB) yesterday revealing post-tax costs of A$1.2 billion related to customer remediation (A$832 million) and software capitalisation changes (A$348 million), some of Australia’s top brokers have today weighed in on how such costs may impact the outlook for the bank.

Commenting on these costs, NAB's current CEO, Philip Chronican, noted that the bank:

'Is moving forward with rigour and discipline to make things right for customers,' with Mr Chronican continuing that 'we understand that shareholders will be rightly disappointed. However, we also recognise the need to prioritise dealing with these past issues and fixing them for customers.'

Mind you, even though some brokers retained a positive outlook following this news, the NAB share price still fell around 3.20% today – as the market digested unrelated concerns about a potential recession.

The RBA’s decision to cut interest rates to a record low of 0.75% also may have contributed to concerns over bank profitability in general, with the ANZ share price and the CBA share price also falling during today's session.

NAB share price: Citibank retains a buy rating

Though Citibank analysts noted that they were disappointed by yesterday’s announcement, they pointed out that these costs will ultimately not have an impact on NAB’s primary business operations.

Positively at least, the bank itself reported that it:

'Has in place provisions for the estimated costs and customer payments relating to all known material customer-related remediation matters based on information available.'

In saying this, NAB additionally pointed out that, 'until all customer payments have been completed, the final cost of such remediation matters remains uncertain.'

Ultimately, in response to these new charges, Citi revised NAB's FY19 EPS down by 13.3%, maintained their ‘buy' recommendation and noted a price target of A$30.50 per share on the bank.

JP Morgan also remains positive

Like Citibank, JP Morgan has remained optimistic over NAB’s prospects, revising their price target slightly down to A$29.50 from A$29.60 and reiterating their ‘overweight’ rating on the bank.

Even still, the investment bank noted that customer remediation costs of A$832 million came well ahead of their own estimates, which previously pegged such costs at A$350 million.

Ultimately, both JP Morgan and Citibank believe NAB’s commercially-focused banking operations rank as a key positive. This is in contrast to the likes of CBA, which place a heavy emphasis on retail banking.

Morgan Stanley rates NAB ‘underweight’

Though the investment banks discussed above have remained relatively positive on the National Australia Bank (ASX: NAB), Morgan Stanley appears decisively less son.

In the wake of this news, Morgan Stanley revised down NAB’s second-half 2019e cash profits by 24%, flagged the bank’s tight capital position, and reported a price target of A$26.00 per share and an ‘underweight’ rating.

Broker sentiment aside, year-to-date the NAB share price has been a solid performer, rising 18.7%, even when you factor in the last two days of losses.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.