Kier share price slides after recording £245 million full-year loss

The construction group’s performance continues to worsen, raising concerns among investors and the wider industry that it could end up on the scrapheap like ex-rival Carillion.

Kier Group Source: Bloomberg

Kier Group saw its share price tumble more than 7% to 116p early on Thursday after recording a £245 million full-year loss.

The construction group has had a tough 12 months of trading, as concerns mount over the strength of its balance sheet as the business embarking on an expensive restructuring plan.

But despite a disappointing performance, the company is capable of surviving, with the business boasting a strong order book, reflecting the strength of its underlying business.

Kier Living sale will help restore group’s ‘financial health’

In a bid to rescue the business, Kier completed a £250 million rights issue in December last year to strengthen its balance sheet.

Since then, the company has put a new management team in place and simplified the overall structure of the group around its regional building, highways, utilities and infrastructure businesses.

The group continues to progress with its sale of home building unit, Kier Living, and exploring options to accelerate the release of capital from its property business.

‘The re-shaping of the Group is designed to reduce its overall indebtedness during FY2020 and to restore Kier to robust financial health,’ Kier Group CEO Andrew Davies said.

Practise trading Kier and other UK stocks with an IG demo account

Kier suspends dividend

The construction group’s accelerated cost-cutting plan will see it reduce its headcount by circa 1,200 employees by the end of 2020, with the business looking to generate annual cost savings of around £55 million from 2021.

As part of its cost cutting measures, Kier also told shareholders that it will suspend its dividend for 2019 and 2020.

‘Kier experienced a difficult year, resulting in a disappointing financial performance,’ Davies said. ‘However, we are building firm foundations for the future: we have a new management team in place, we have defined our strategic priorities and we are taking decisive actions to deliver them.’


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.