UK services industry index falls to lowest level since Brexit vote

The UK services sector saw growth ease to a 28-month low in November spelling bad news for the wider economy, according to a recent IHS / Markit survey.

City of London
Source: Bloomberg

UK service sector companies have witnessed another difficult month in November with business activity and new work growth the weakest the industry has seen in nearly two and half years, according to a recent IHS / Markit survey.

The slowdown in business activity growth is highlighted by a decline in HIS Markit’s services purchasing managers’ index, which fell to 50.4 from 52.2 in October, representing the biggest slide since the Brexit referendum vote in 2016.

UK economy ‘flatlining’

The sharp deterioration in service sector growth leaves the UK economy flatlining in November, with Brexit uncertainty intensifying amid a global economic slowdown, Chief Business Economist at IHS Markit Chris Williamson said.

‘Measured across services, manufacturing and construction, the survey results suggest that the pace of economic growth has stalled,’ Williamson said.

‘The surveys are so far consistent with 0.1% GDP growth in the fourth quarter, thanks to the expansion seen back in October, but growth momentum has since been lost and risks are clearly tilted to the downside.’

Brexit indecision to blame for slowdown

November is the third consecutive month that service sector growth has slowed and with the industry accounting for roughly four-fifths of the UK economy, an expansion decline signals bad news for country.

‘With the lowest optimism about the future since July 2016 and minimal job hiring, the main driver of the UK economy looks like it’s grinding to a halt as it teeters too close to the no change mark for comfort,’ Group Director at the Chartered Institute of Procurement & Supply Duncan Brock said.

‘Respondents have provided plenty of evidence that the prime cause of this slowdown must be firmly placed on the shoulders of Brexit indecision,’ he added.

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik stem ermee in dat IG of andere bedrijven van IG Group mij mogen informeren over hun handelsideeën, producten en diensten via e-mail.

Mijn toestemming is vrijwillig gegeven en kan op ieder moment worden ingetrokken. Een dergelijke intrekking van mijn toestemming heeft geen effect op de rechtmatigheid van de verwerking van data die voorafgaand aan een dergelijke intrekking heeft plaatsgevonden. Voor meer informatie over hoe u gebruik kunt maken van het recht op intrekking of hoe we uw gegevens kunnen gebruiken, verwijzen we u naar de privacykennisgeving en toegangsbeleid en naar de informatie over verwerking van gegevens.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.