UK manufacturing output declines amid Brexit fears and trade tensions

The British manufacturing industry slowed in October, leading to job losses as businesses look to cut costs amid Brexit uncertainty and rising trade tensions.

British flag in a warehouse
Source: Bloomberg

UK manufacturing slowed in October, as output declined to its lowest level in over two years, prompting companies to cut jobs in response to Brexit uncertainty and growing trade tensions, according to the Purchasing Managers Index (PMI) report by IHS Markit/CIPS.

According to the survey, seasonally adjusted PMI fell to a 27-month low of 51.1, down from September’s revised reading of 53.6.

‘October saw a worrying turnaround in the performance of the UK manufacturing sector,’ Director at HIS Markit Rob Dobson said. ‘At current levels, the survey indicates that factory output could contract in the fourth quarter, dropping by 0.2%.’

‘New orders and employment both fell for the first time since the Brexit vote as domestic and overseas demand were hit by a combination of Brexit uncertainties, rising global trade tensions and especially weak demand for autos,’ he added.

UK manufacturers become ‘defensive’

Manufacturers in the UK have not only stopped hiring, but have also grown ‘increasingly defensive’, with companies looking to protect cash flow and implement wider cost-cutting measures, including a decrease in purchasing activity and lowing inventories, Dobson said.

The manufacturing industry linked the decline the sector has seen to lower new order inflows from overseas and a softening of growth in domestic demand.

The new orders balance slid to 49.7 in October, down from 52.8 in September – the first reading below 50 since the Brexit vote on 23 June 2016.

‘Overall activity was marred by a drop in export orders and continuing weak domestic demand as Brexit took another bite out of client confidence,’ Duncan Brock, Group Director at the Chartered Institute of Procurement & Supply said.

‘To see inflows of new orders first decline since the middle of 2016 following the referendum, will send shivers down the spine of business.’

'Any hope that the current situation would not continue to impact has surely now evaporated,' he added.

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Find articles by writer

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik stem ermee in dat IG of andere bedrijven van IG Group mij mogen informeren over hun handelsideeën, producten en diensten via e-mail.

Mijn toestemming is vrijwillig gegeven en kan op ieder moment worden ingetrokken. Een dergelijke intrekking van mijn toestemming heeft geen effect op de rechtmatigheid van de verwerking van data die voorafgaand aan een dergelijke intrekking heeft plaatsgevonden. Voor meer informatie over hoe u gebruik kunt maken van het recht op intrekking of hoe we uw gegevens kunnen gebruiken, verwijzen we u naar de privacykennisgeving en toegangsbeleid en naar de informatie over verwerking van gegevens.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.