Trader's View - Traders have plenty to catch-up on

Chinese and Japanese markets have traded without interruption; while the US jumped back in to action overnight.

Market data Source: Bloomberg

Traders have plenty to catch up on

As one might expect after (effectively) four days-off, there’s plenty of macro-economic news for Australian market participants to catch-up on following the Easter-holiday break. Chinese and Japanese markets have traded without interruption; while the US jumped back in to action overnight. And although price action won’t be the cause of any conniptions across trading floors this morning, there’s still enough information there to inspire a few novel ideas in the minds of traders. It will be this digesting of old news that will be the most significant determinant of market activity this morning: the corporate and economic calendars are rather bare to begin the week.

Stocks tread water as US earnings news pauses

SPI Futures are pointing to a very modest jump for the ASX 200 this morning of 5-points, after a more-or-less flat session on Wall Street. The S&P 500 added a paltry 2-points, or-so, during North American trade, as the steady flow of corporate earnings that began last week was suspended for the holiday-break. The relative lull in price action speaks-of a market primarily preoccupied with company earnings – despite ample market moving news impacting individuals market sectors. As has been said before: traders are searching for validation from US corporates that earnings, along with global growth, can be expected to turnaround.

Data supports US economic outlook

To an extent, such a view is being priced-in marginally, at least as it applies to the US economic growth. US GDP figures will punctuate the end of this week’s trade; but in the lead-up, rates and bond markets have been slightly upgrading their outlook for US growth. Much of this centred on the US Retail Sales print last Thursday night, which surprised considerably to the upside, and alleviated some of the concerns relating to the state of the American consumer. After March and early April’s rally, US Treasuries are retracing their gains, as traders moderate their bets of cuts from the US Federal Reserve.

Bond yields lift on hopes for global growth

Currently, the 10 Year US Treasury note is yielding just shy of 2.59% – up significantly from the March low of 2.36%. Moreover, the implied probabilities of a rate-cut from the US Fed before the end of 2019 has fallen from an almost 80% chance, to a 50-50 proposition as it currently stands. The factors driving yields in US Treasuries haven’t quite translated equally into other safe-haven government bonds: though higher, weak European manufacturing PMI numbers last week have weighed on German Bunds, while soft UK inflation numbers last week have kept UK Gilt yields in check.

US Dollar maintains a bullish bias

Naturally, the outperformance of US Treasury yields relative to government debt of similar quality has lifted the US Dollar. Albeit still its end of February highs, the US Dollar Index tested 97.50 during Friday night’s trade, as traders backed out of the Euro and Pound. The combination of a strong US Dollar and generally higher global bond yields has legged gold prices, which broke and held below significant support/resistance at $1280 per ounce. Of course, the stronger greenback hasn’t spared our Australian Dollar, with the local unit abandoning its “growth-proxy” and iron-ore price led rally, to trade back in-line with yield differentials.

Chinese policymakers to temper stimulus

As far as the Aussie-Dollar, and other global-growth exposed assets goes, upside momentum has been dulled over the weekend, on decreased expectations of future Chinese monetary stimulus. The dynamic can be witnessed in Chinese equities, too, which shed over 2.24% yesterday. Illustrating well the modern central bankers’ essential-dilemma: Chinese stocks pulled-back, and their bond yields climbed, on news that China’s policymakers will likely temper the extent of their stimulus efforts in response to improvement’s macro-economic fundamentals. The tight-rope walk raises the possibility once more of volatility in China’s markets, as policymakers balance the need for short-term stimulus, with necessary long-term structural reforms.

Oil prices rally on Iran sanctions

The final development worth being wary of from the long weekend’s market news-flow was action in oil markets. Prices have rallied in response to news that the US would be ending waivers to other oil importing nations purchasing Iranian oil. Already in a steady upward trajectory courtesy of managed production cuts from OPEC, the price of Brent Crude has spiked 3%, lifting stocks in the US energy sector overnight. Of greater import, so to speak, to market participants is the impact oil’s rally may have on global interest rates, as traders ponder the potential impacts of higher energy prices on future inflation.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.