Australia's GDP weaker than expected

The Australian dollar fell below $0.7060 after Q4 Australian GDP came in weaker than expected, confirming an economic slowdown.

Australia’s Gross Domestic Product (GDP) missed estimates, coming in softer than expected at 2.3% year on year, with forecasts of 2.5% year on year. Quarter on Quarter growth came in at 0.2%, according to the Australian Bureau of Statistics (ABS)

Growth in the September quarter, originally reported at 0.3%, remained the same.

IG market analyst, Kyle Rodda said markets are reflecting the results.

‘If today's GDP is truly a sign of things to come, the notion the labour market will continue to tighten from here and lift wages sufficiently to support the RBA's growth base case, is questionable. Markets are reflecting this view and think the RBA will need to cut rates at some point in 2019’ Mr. Rodda said.

Australian dollar falls

The Australian dollar dropped significantly in response to the GDP release. At time of writing AUD/USD dropped below $0.7060.

The estimates had already been revised down over the course of the week, and the top line, annualized figure still missed the consensus forecast.

‘Perhaps of concern too is that government spending was the greatest contributor to GDP last quarter -- a bad sign for the private sector and the ultimate engines of economic growth.

The AUD has taken a tumble on the back of the release, as traders further increase bets that the RBA will have to cut interest rates at some point this year. The ASX is down modestly too.’ Mr Rodda said.

Household spending

Chief Economist for the ABS, Bruce Hockman, said: ‘Growth in the economy was subdued, reflecting soft household spending and a decline in dwelling investment. The approvals for dwelling construction indicate that the decline in dwelling investment will continue.’

ABS figures show, household spending grew by 0.4%, reflecting a continuation of modest spending in recent quarters, while investment in dwellings fell 3.4%. Household spending added 0.2 percentage points to economic growth, lower than expected that was largely driven by weak spending.

Mining investment fell in the quarter as significant projects transitioned from the construction to the production phase. This is reflected in oil and gas production, which grew 7.7%.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Neem een positie in op indices

Ga vandaag nog handelen in 's werelds grootste aandelenindices.

  • De laagste spreads op Wall Street op de hele markt
  • Een spread van 1 punt op de FTSE 100 en Duitsland 30
  • De enige provider die 24 uur per dag prijzen quoot

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.