Asian markets up after Theresa May’s vote win, fears over trade war recede

British Prime Minister Theresa May survived a no-confidence vote on her leadership, as 200 out of 317 Tory Members of Parliament voted for her to remain as their leader.

Asia markets
Source: Bloomberg

After a harrowing day of political uncertainty in the United Kingdom only to end with the UK Prime Minister surviving the no confidence vote, Asian markets opened higher on Thursday on pause from the Brexit turmoil.

Updates from United States (US) President Donald Trump earlier in the week saying that the US and China are progressing on their trade discussions also provided some relief to investors.

Tokyo stocks opened higher on Thursday, with the benchmark Nikkei 225 index up 0.65% or 140.96 points to 21,743.71 in early trade. The broader Topix index was up 0.44% or 7.04 points at 1,613.65.

Singapore shares opened higher, with Singapore’s Straits Times Index up 11.08 points or 0.40% to 3,111.07 points minutes into trading.

Chinese stocks rose at 10.00am, Hong Kong time, with the Shanghai Composite Index up 0.02% or 0.59 points higher at 2,602.75, while the Hang Seng Index was up 0.69% or 181.77 points at 26,368.48. China’s smaller Shenzhen Composite Index rose 0.24%.

UK Prime Minister survives vote to oust her

British Prime Minister Theresa May survived a no-confidence vote on her leadership, with 200 out of 317 Tory Members of Parliament voting for her to remain as their leader.

The Sterling rallied from its 20-month low after the vote, clawing back gains early morning in Asia, at US$1.2629.

But the respite seen from the Sterling is not expected to sustain, as the European Union (EU) divorce agreement with Brexit is not anywhere near the finish line.

Analysts remain unoptimistic as the Brexit issue remains unsolved, and the divorce deal outlook does not look promising.

“Now that the vote is out of the way, we can go back to where we were 24 hours ago, and this is no comfort for investors. There is a deal ready to go, but it is still not going to pass Parliament,” said IG Market Analyst Chris Beauchamp.

“While the Prime Minister cannot be challenged for another year by her own party, she will not be able to get the deal through unless the EU grants some concessions…The UK’s future, with the clock ticking down, is still very uncertain,” Mr Beauchamp said.

Markets calmer from updates on US-China trade war

Meanwhile, optimism on the Sino-US trade grew after Mr Trump said trade talks with China were progressing and discussions were underway.

Chinese state-owned companies have bought more than 1.5 million tonnes of US soybeans, a Reuters report said on Wednesday, in the first major US soybean purchase in more than six months.

As part of the trade truce talks between both countries, Mr Trump had agreed to put a hold on new tariffs while China President Xi Jinping said the country would ramp up on purchases of American products.

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Find articles by writer

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik stem ermee in dat IG of andere bedrijven van IG Group mij mogen informeren over hun handelsideeën, producten en diensten via e-mail.

Mijn toestemming is vrijwillig gegeven en kan op ieder moment worden ingetrokken. Een dergelijke intrekking van mijn toestemming heeft geen effect op de rechtmatigheid van de verwerking van data die voorafgaand aan een dergelijke intrekking heeft plaatsgevonden. Voor meer informatie over hoe u gebruik kunt maken van het recht op intrekking of hoe we uw gegevens kunnen gebruiken, verwijzen we u naar de privacykennisgeving en toegangsbeleid en naar de informatie over verwerking van gegevens.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.