Asian markets mixed on Brexit woes, Wall Street rally

UK Prime Minister threw a spanner in the works as she pulled the planned Brexit vote which was originally slated to take place in Parliament on Tuesday.

bg_Shanghai_China_PX00235_9

A mixed reaction from Asian markets was probably the only way to go for trading on Tuesday morning, as the market woke up to the United Kingdom’s (UK) Brexit plan going into turmoil after its Prime Minister Theresa May pulled parliamentary vote on the deal and a volatile yet positive end was seen from a United States (US) stock market fraught by the ongoing trade war between the US and China.

Tokyo stocks opened slightly higher on Tuesday, returning some gains from the sharp drop on Monday, with the benchmark Nikkei 225 index up 0.06% or 13.49 points to 21,232.99 in early trade. The broader Topix index was down 0.13% or 2.12 points at 1,587.69.

Singapore and Malaysia shares opened lower, with Singapore’s Straits Times Index down 17.38 points or 0.60% to 3,055.06 points minutes into trading. Malaysia’s FTSE Bursa Malaysia Kuala Lumpur Composite Index was down 6.45 points or 0.39%, at 1,656.55.

Chinese stocks were also a mixed bag. At 10.10am Hong Kong time, the Shanghai Composite Index was 0.15% or 3.81 points higher, at 2,588.09, while China’s smaller Shenzhen Composite Index rose 0.57%. The Hang Seng Index was down 0.06% or 16.34 points, at 25,736.04.

Wall Street ends turbulent session with tech wins

Wall Street closed higher on Monday after a volatile session ended with a subsequent comeback seen from tech stocks. The Dow Jones Industrial Average ended at 24,423.26, up 0.14%, while the broad-based S&P 500 rose 0.18% to end at 2,637.72. Tech board Nasdaq Composite Index advanced 0.74% to 7,020.52.

Technology stocks met with strong trading, with Facebook rising 3.22% after boosting its share buyback plan by US$9 billion. Amazon shares rose 0.73%, while Microsoft and Netflix gained 2.64% and 1.72%, respectively.

“Early movers in the Asia region had commenced with a brisker tone following the US lead,” said IG Market Strategist Pan Jingyi, adding that the “awareness (from traders) that the macro picture remain unchanged seems to have tamed some of the delight.”

The ongoing trade tensions between the US and China continues to add volatility to the market as traders remain uncertain. This is as an enraged China demands for the release of detained Huawei chief financial officer Meng Wanzhou.

Write-off seen for European markets as Brexit looms, GBP/USD hits 20-month low

Britain’s Prime Minister Mrs May on Monday announced she would delay the vote in Parliament on her Brexit bill, on the understanding that she was not anywhere near the required votes to get it passed by lawmakers.

Shortly after Mrs May announced she will pull the Brexit vote in Parliament, the pound fell 0.50% against the dollar to US$1.266 - hitting an 18-month low. The Sterling subsequently tumbled to its weakest level in 20 months, at US$1.251.

Investors dodged European shares on Monday and the pan-European Stoxx 600 ended the session down 1.87% at a new two-year low while Britain's FTSE 100 closed lower by 0.83%.

IG Market Analyst Kyle Rodda commented: “The big story overnight must be Brexit. This week ought to be about the state of Europe, and at its outset, it has been. If the potential consequences weren't so dire, the situation would appear comical.”

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Find articles by writer

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik stem ermee in dat IG of andere bedrijven van IG Group mij mogen informeren over hun handelsideeën, producten en diensten via e-mail.

Mijn toestemming is vrijwillig gegeven en kan op ieder moment worden ingetrokken. Een dergelijke intrekking van mijn toestemming heeft geen effect op de rechtmatigheid van de verwerking van data die voorafgaand aan een dergelijke intrekking heeft plaatsgevonden. Voor meer informatie over hoe u gebruik kunt maken van het recht op intrekking of hoe we uw gegevens kunnen gebruiken, verwijzen we u naar de privacykennisgeving en toegangsbeleid en naar de informatie over verwerking van gegevens.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.