Asia market morning update - Fed patience

Asia markets are mostly set to return trailing the weakness seen on Wall Street, which itself had been underpinned by the less dovish than expected tone derived from the latest Fed meeting.

Source: Bloomberg

The broad picture, however, remains little changed amid the light volume we continue to expect into the end of the week.

‘Transitory’ inflation weakness

The latest Federal Open Market Committee (FOMC) meeting struck an arguably neutral tone despite the reaction we have witnessed overnight. Federal reserve chair Jerome Powell notably maintained that the Fed ‘don’t see a strong case for moving in either direction’ after assessing the solid economic activity, strong labour market and below-target inflation. This should not come as a surprise though the market had clearly been expecting a more dovish outlook and thus more equities-supportive rhetoric from the Fed. To some extent, the recognition of slowing growth to come had lifted the market’s bets of late on the possibility of a pre-emptive cut.

As said, the Fed meeting had yielded reactions otherwise wherein particular, the perception from Fed Powell on US inflation weakness being ‘transitory’ was seen as moderately hawkish by the market, leading to the drop in overnight markets. Prices were knocked out of the overbought territory on the S&P 500 index though supported above the 20 and 50-day moving average nonetheless. This had likewise seen to the paring back the likelihood of a rate cut to 53% on the CME Fedwatch tool from 66% prior to the meeting. All said, however, the biggest takeaway should remain that the Fed is expected to hold steady and likely through the rest of 2019, returning the focus to data performance.

Specifically, on a technical note, adjustment had been made to the interest rate on reserves (IOR) to 2.35% from 2.40% previously, a 5-basis points adjustment that is not entirely out of the market’s expectations and is broadly seen as a measure to contain the effective federal funds rate within range.

US 500 Cash

Asia open

Against the backdrop of the hawkish perception of the Fed, look to Asia markets to likewise experience pressure returning from the midweek holiday. Japan and Chinese markets remain away into the end of the week that would continue to make for light volume for the regions as the focus goes to data.

As noted from the session yesterday, Asia markets would also return to catch up to Apple’s earnings surprise with sales in China seen improving from the poor Q4 showing last year. The impact may however be blunted with the Fed reaction this morning. Besides this, a couple of releases are expected in the Asia region ahead of the Bank of England meeting conclusion for the day. The more market-moving items may however remain with both earnings and US payrolls into the end of the week after seeing the private ADP pre-empting a strong reading.

Amongst which to watch will also be US-China trade in the coming week after the rhetoric put through overnight for the expectation of a conclusion by the end of talks next week in Washington. A positive outcome would be one necessary for Asia markets to receive another boost, just as the opposite is expected to heavily weigh on the region.

Yesterday: S&P 500 -0.75%; DJIA -0.61%; DAX +0.13%; FTSE -0.44%


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Neem een positie in op indices

Ga vandaag nog handelen in 's werelds grootste aandelenindices.

  • De laagste spreads op Wall Street op de hele markt
  • Een spread van 1 punt op de FTSE 100 en Duitsland 30
  • De enige provider die 24 uur per dag prijzen quoot

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.