Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold continues to consolidate at a crucial support zone, whereas Brent is gaining ground as it attempts to break out of the downtrend in place over the past month.

Gold bars
Source: Bloomberg

Gold consolidates at key support

Gold has failed to resolve the question of whether this downtrend is going to stay the course or reverse at a crucial confluence of support. That support zone is formed by utilising a long term ascending trendline (dating back to 2015) and the 76.4% retracement of the March-April leg higher.

So far we have seen the price respect the $1226 resistance level to the upside. As such, for a more bullish outlook to come to fruition, we will need to see the price break $1226 and subsequently $1236. Conversely to the downside, we will be looking for an hourly close below $1214 to point towards a resumption of this recent downtrend.

Brent paving the way for possible wider recovery

Brent managed to break and close above $50 yesterday, thus providing a bullish view for the short term. So far that has worked out well, with the price gaining ground since. Interestingly we have seen a push through the 76.4% retracement and trendline resistance this morning too, which is a sign that perhaps this short term recovery could have legs. For that to be confirmed, we would need to see an hourly close above $52.16. 

Watch out for the April low of $51.00 as potential resistance in the near term. With the stochastic hitting trendline resistance, after a push into the most overbought level in a month, it is worth noting that we could see some form of pullback soon. However, that could be fleeting, with a break below $48.54 needed to confirm a continuation of the downtrend in place over the past month.

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.