Technical analysis: key levels for gold and crude

Commodity prices have continued to turn lower, with gold breaking below a key support level and Brent approaching a critical level which could give way to another bout of selling.

mining figure
Source: Bloomberg

Gold could see 61.8% retracement as support

Gold has broken below the $1240 mark, bringing with it a heightened chance of further downside. Given that break, we are now looking at potential retracements of the wider move up from $1195.

With that in mind, the 61.8% retracement is coming into play as support, which has been respected so far this morning. The continued creation of lower highs and lower lows on an intraday basis will be our guide for whether further downside is around the corner.

For now that means that as long as price remains below the $1242 mark, further downside is expected.

Brent continues approach on major support level

Brent is continuing its decline, as we approach the all-important $49.92 support level. The channel that has been respected well over recent weeks remains in play. However, the fact that we have failed to rally back into the top end of that pattern in recent days tells us a lot about sentiment.

Ultimately it is all going to come down to how the market responds to the $49.92 level. A break below $49.92 would provide us with a strong selling signal for the medium and long term. However, given how important that level is, it is also a likely place for a potential bounce.

With that in mind, while the short-term trend is bearish, we need to see the reaction to the impending area of support to subsequently gauge which way things are going to turn for the coming days and weeks.

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.