Gold beats the ‘fad’ of cryptocurrencies

IGTV’s Jeremy Naylor speaks to Angelos Damaskos, Principal Advisor of the Junior Gold Fund, on the volatility of current markets compared to a 'safe-haven' asset like gold.

When thinking about the sharp market correction in recent days, dramatic headlines like the ‘biggest single day points drop on the Dow Jones’ and the ‘bloodbath on Wall Street’, have reminded us that markets do not and should not travel in straight lines.

The myopic investor might have forgotten this truth, following on from what felt like an unstoppable bull run for equities. However, the market maelstrom has prompted some serious investor reflection. One conclusion could be that the volatility arguably increases the interest in safety assets like gold. Angelos Damaskos, Principal Advisor of the Junior Gold Fund, said that the recent gyrations have very much brought the focus back to precious metals, with gold the standout asset to keep an eye on.

We have been seeing a clear pattern over a number of months where traditional market correlations appear to have struggled to hold. These include the inverse link between the Nikkei 225 and the yen, equities and bonds, and on the economic front, inflation and unemployment. Another correlation that appears to have hit a stumbling block is the inverse link between safe-haven assets, like the yen and gold, with risk sentiment. When market volatility strikes, the challenge of finding a successful flight-to-safety trade is all the more taxing.

Since the trough in December 2016 to January’s peak, gold has rallied by more than 20%, outperforming the broader Bloomberg Commodity Index. However, the precious metal has given back some of these gains since the peak in mid-January. In this sense, the stock market sell-off has failed to support gold prices. Nonetheless, Damaskos remains constructive on gold from a macroeconomic standpoint. As inflation expectations grow, he says gold could be a good hedge against higher prices. However, he recommends gold mining equities, because he believes they offer better returns than gold bullion. He points to the crash of the global financial crisis in 2008 when gold prices declined, but the precious metal still significantly outperformed other asset classes like equities. Damaskos says we have been seeing the usual signals of a market topping.

One of the key signals was bitcoin's sharp price rise in December, with a subsequent crash. He says these fashions are chased by speculators with absolutely no relevance to the fundamentally long-term driven investor community, including pension fund managers. These investors, he says, are the type of players who are interested in gold.

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.